如何通俗易懂地解释什么是伞形信托？都有哪些优劣势？ 信托投资的含义是什么呢

谢

邀！

既然题主希望通俗易懂，那我就用最简单的语言解释一下。为了便于零门槛理解相关概念，很多用词和计算不考究，勿怪。

什么是信托？

标准定义：

。本答案提供不负责任的伪定义。

在我国市场，有许多人需要借钱，称为「融资方」；有许多人有钱，想借给别人收点利息，称为「投资人」。信托就是一种金融工具，通过信托，「融资方」和「投资人」可以建立合法合理的有保障的「借贷」关系。

信托有以下特点：

1. 「融资方」的金额比较大，例如 1 亿元；「投资人」的金额比较小，例如 100 万元（散户）；如果「投资人」为银行等机构的话，也是比较大的；

2. 借多少时间是固定的，还钱的时间不能早也不能晚；

3. 收益大概在 9%~10% 之间，且为固定收益；

4. 如果「融资方」不还钱，这钱需要信托公司还（刚性兑付），这种特性未来可能会消失；

例子：1 个「融资方」需要融资 1 亿元，通过信托找到了 50 位「投资人」并签订合同，借每人 200 万元。明年今日，「融资方」还给每人 220 万元。信托公司会审核「融资方」的资质，并建立了合理的风控机制，应对还不上钱的情况。

什么是结构化证券投资信托？

传说，有一个「融资方」是投资股票的，我们叫他「海淀股神」。

他有 1 亿元资金，认为自己一年内能把它变成 2 亿元。所以他想再借 1 亿元，这样一年以后就有 4 亿元，还掉借款本息共 1.1 亿元（1 + 10% 收益），剩余 2.9 亿元。多了 9000 万呢！

此时，他找到了信托公司，成立了一个信托产品叫做《海淀股神_赚翻翻_不赚我吃翔 1 号信托计划》，借来了 1 亿元。（通常为银行资金）

「海淀股神」自己的钱叫「次级资金」，「投资人」的钱叫「优先资金」。一年后，账户上的钱先支付「投资人」的固定收益本息，剩余的都归海淀股神所有。这么一个先后的结构，叫「结构化」。

买卖股票的证券账户是由信托公司掌握的，海淀股神告诉信托公司如何买卖股票，信托公司来执行。这么做的好处有两个：

1. 海淀股神不会拿着钱跑路；

2. 当股票跌得比较惨，跌破某个「止损线」的时候，信托公司会强制卖出所有股票。亏的是「海淀股神」自己的 1 亿元，不是「投资人」的钱。

结构化证券投资信托有什么限制？

1. 次级和优先资金比例有限制。例如「融资方」有 1 亿元，比例 1:2 的话，最多从「投资人」那里借 2 亿元；

2. 持股数量、板块算则、单只最大持股，都有限制；

3. 次级和优先资金加在一起称为「总资金」，有最低额限制，例如 5000万；

伞形信托是什么？

「伞形信托」实为「伞形结构的结构化证券投资信托」。

有位「昌平股神」找到信托，也想借钱，但是他只有 1000 万，不达标。

于是信托公司找来了同样处境的「顺义股神」、「大兴股神」、「房山股神」、「通州股神」和「怀柔股神」，大家一共凑了 5000 万，成立了《大郊区股神联盟_赚翻翻_不赚我吃翔_么么哒 1 号信托计划》。每个参与者共用同个信托计划、同个证券账户；但是它们都是独立的，盈亏、止损单独核算（通过软件实现）。

一个信托计划被分成若干部分，这种结构上边一个点（信托计划），下面若干点（各位股神），活脱脱像一把伞，所以叫做「伞形」，是不是十分得形象？

伞形信托有什么优劣势？

优势

1. 如上一段所说，突破了最低额度的限制；

2. 买卖股票的限制会略有松动；

3. 每个信托计划成立都是有成本的，而且会占用名额。伞形信托的形式降低了这种成本。

劣势暂时没有很明显的，因为他本质上还是结构化证券投资信托。

===

祝愿各位股市赚大钱！

以上