保卫财富专题客户不仅要财富传承，还要高收益 家族信托探路 家族信托和信托产品的区别

经济观察报 记者 蔡越坤“如果孩子还没结婚，设立家族信托，可以不用签婚前协议，就能保障财产不被分走。”“如果经营企业，家族信托里的钱不会因为你有债务而被抵债，实现资产隔离。”“未来很有可能有遗产税，现在提前把钱放到家族信托里面，资产一代代传承都是免税的。”“另外，也有资产增值的作用，如果依托我们信托进行资产运作，大概7年就能实现资产翻倍。”任职于北方一家信托机构的理财经理吴萌，正在向客户介绍着家族信托业务的优点。

在开展家族信托业务时，她对客户的多样化需求也深有体会——“国内家族信托客户多会提出收益率的要求，并非只是财富传承。”

在信托行业“非标转标”的大背景下，遭遇资产管理规模大幅萎缩的信托行业，正把家族信托等主动管理工具交到信托理财师的手里，代替过去客户喜爱并容易接受的非标固定收益类产品。

家族信托这一超高净值业务逐渐引起了越来越多的投资者的关注。

一位信托行业人士观察发现，有不少信托客户做家族信托，希望将财产留给子女，或出于担心娃挥霍财产等原因。此类客户做家族信托的目的，就是为了财富传承。

一边是信托机构不遗余力地加大对于家族信托的宣传与加码布局，另一边是家族信托风险零散发生。今年7月份一份远至东加勒比最高法院商业法庭的判决书，曝光了国内一线知名律所金杜律师事务所的合伙人王建平牵涉鲁南制药股权代持，以及与两个家族信托的纠纷之中，鲁南制药案摧毁了不少客户对海外家族信托的信任，同时也引起了国内金融界和法律界人士对于公司治理与家族信托乱象风险的较大关注。

在接触家族信托客户的过程中，吴萌发现，家族信托风险问题是客户关心的重点问题之一，尤其是资产安全性、风险隔离是否彻底等等。吴萌也坦言，在向客户介绍家族信托业务时，会明确对资产保值增值，而不止是传承的功能和作用。

当下国内信托机构开展家族信托整体情况如何？超高净值客户在做家族信托时应该聚焦哪些重点？家族信托又有哪些风险需要警惕和防范？

理财目的为主

吴萌体会到，国内选择家族信托业务的客户逐渐增多，但主要是出于理财目的，传承目的还没有放到重点。

谈及家族信托与普通信托产品的区别，吴萌说，对于客户而言都是赚钱，但家族信托还附赠了资产隔离和税务规划等作用。

多家信托机构人士也发现，目前国内部分信托机构在开展家族信托业务时，会给客户提供收益，同时赋予家族财富传承等功能。

一家头部信托机构高管表示，国内的家族信托业务始于2012年，然而在家族信托业务开展前期，高净值客户