银行理财、券商资管和信托之间的投资范围有何区别？ 个人信托可分为哪几种类型

谢邀。

就投资范围来说，由于监管的问题，银行理财产品的可投资范围是最小的，券商资管的投资范围较大，信托可投的最广。

就投资门槛来说，银行理财产品门槛最低，资管次之，信托最高，尤其单一信托，一般都不是个人投资者玩的。

就安全性来说，银行理财最安全，但收益最低；券商资管风险较大，信托风险最高；

就收益率来说，与产品的安全性成反比。

具体的说：

银行理财产品的申购起点最低5万（稳健型以上的10万），产品投向包括储蓄、国债、金融债、货基、银行票据（保本、稳健型）；高评级地方债或企业债、股基、商业票据（平衡型）；股票、贵金属、外汇、期货、金融衍生品等（进取、激进型）。目前，市场上常见的银行理财产品以稳健型或平衡型为主，收益率在4-6左右浮动，基本刚性兑付。（以上投资范围仅指常见产品，实际情况太复杂无法尽述，风险分类也可能有所不同，下同）

信托分为单一信托和集合信托两类。集合信托的起点较低（最低是5万，但一般都在20万上下，100万的也常见），单一信托的起点一般都是千万元等级。产品投向除银行的那几类外，还包括各类股权、债权、收益权类的金融资产，以及高档酒、艺术品、房地产等实物资产。除了法律不允许做的，基本上都能投。根据风险程度不同，收益率起伏很大，低的与银行产品差不多，高的上不封顶（但可能血本无归）。兑付情况的话，目前市场上基本是隐性的刚性兑付（有其他资金渠道垫底），但也已经出现过多起信托违约的案例。

券商资管的最低起点也是5万（限定性产品），但一般常见的是10万以上的非限定性产品。限定性产品的投资范围介于稳健和平衡型的银行产品之间，非限定产品的投资范围则类似信托。收益率方面，一般在5-10左右，高的能达到两位数，低的也有亏损的。兑付情况，一般都能按约兑付，但是市场上也不时会有某个资管出现兑付压力的传言。

至于银行资管试点，短期影响的主要是通道业务(参见我的另一个回答：

），个人理财影响不大，顶多是为银行打通了高收益产品渠道。

最后，理财有风险，投资需谨慎。

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这个答案出来后，有不少信托业的知友提出反对意见，认为我说信托的风险高于资管，不够客观，不懂装懂，甚至怀疑我是资管的利益相关者。在此，我一并做下解释：

首先，我对于三者的风险程度排序，是基于个人对于历史数据的考量作出，也许不一定准确，但不是盲目的。我所查到的资料是，截止三季度，在售资管的平均收益率5.45%，在售信托平均收益率8.78%；在售一年期资管最高收益率10.5%，在售一年期信托最高收益率11.5%。（以上数据来源于Wind、同花顺、用益信托网）。在做整体比较的时候，我更信赖统计学的结论。

其次，由于考量的是历史数据，显然是有局限性的，就是随着监管对信托的不断严卡，大量高风险项目已经从信托走向了资管通道，也许在不远的将来，资管项目的问题将会集中爆发（就如同一年前的信托）。事实上，我认为由于产品设计和风控要素的类似，信托和资管的理论风险差别不大，这点我在回答正文里面没说清楚，请信托业的朋友见谅。

第三，很多信托的朋友都提到了刚性兑付的问题。我的观点是，如果项目本身不能够产生足够的现金流，而必须依靠其他渠道资金（无论是自有的还是外融的）来实现所谓的“刚性”兑付的话，这个项目已经是失败的。这种“刚性兑付”，只是为了保住招牌饮鸩止渴，一旦成为常态，将给投资者一种虚拟的安全感，这对于行业的整体发展是不利的，万一哪天谁扛不住了，没准将会成为第一块倒下的多米诺骨牌。

最后，再次