2023年上半年信托公司数据排名！ 信托公司营收排名前十

截至2023年7月20日，共有57家信托公司[1]公布了上半年财务情况。总体来看，2023年上半年，世界形势复杂多变，在疫情反复、俄乌冲突拉锯以及美联储加息等因素影响下，国内外经济整体走弱，需求收缩、供给冲击、预期转弱三大压力不断增强，国内经济下行压力进一步加大。根据信托业协会公布的1季度主要业务数据显示，截至1季度末，行业信托资产规模余额为20.16万亿元，同比下降1.06%，与2017年末的26.25万亿历史峰值相比，累计下降23.18%。行业传统信托业务规模持续收缩。受托规模下降、发行难度上升和信托报酬率的下降导致信托行业今年1季度固有业务收入和信托业务收入均出现大幅度下滑。

今年二季度，受新一轮疫情等超预期因素冲击，经济下行压力陡然加大，4月份主要经济指标深度下跌。政府及时果断推出稳经济33条一揽子政策措施，把稳增长放在更加突出的位置。5月份主要经济指标下滑势头放缓，6月份经济企稳回升，带动二季度经济实现正增长。但是经济恢复的基础并不牢固，稳经济增长的任务依然艰巨。

受上半年宏观经济影响，信托行业的经营业绩和投向选择也出现一定调整。一是房地产信托收缩明显。在当前房地产行业整体低迷，开发投资增速回落，商品房销售遇阻，特别是违约项目增多的情况下，信托投向地产规模与占比持续收缩。二是行业信托资金加速投向证券市场，但标的选择出现分化。上半年由于债券收益率下行，部分基础产业的非标融资转为债券投资，债券投资信托规模环比增长10.78%；而由于股票市场的调整，股票投资信托规模和表现不如债市亮眼，预计下半年这一趋势或将持续。

展望下半年，新增信托产品或将呈现如下趋势：一是融资类与通道类业务规模将继续压缩，这也是信托转型的必然结果；二是信托公司将会加大对基础设施的投资，响应国家号召，助力国家层面“大基建计划”；三是信托公司将会更加专注于前期项目清退以及破产重组等问题；四是对实体经济直接投资的力度将会加大。同时，在国家大力提倡金融业服务实体经济的背景下，信托业务的发展方向将从“重规模”转为“重质量”，标品投资、家族信托、服务信托等本源业务将持续增长。

1

行业资产规模情况

（一）行业净资产规模持续增长

截至2023年7月20日，公布财务数据的55家信托公司（除却平安信托、重庆信托）平均所有者权益为110.14亿元，较2023年年中的平均105.30亿元增长4.60%。在统计的55家信托公司中，2023年上半年有2家进行了增资，其中中诚信托增资23.93亿元，厦门信托4.1亿元，共增资28.03亿元。与2023年下半年6家信托公司增资89.87亿元相比，信托公司增资有所放缓，但行业整体净资产规模仍保持了持续增长。

从信托公司净资产排名来看，中信信托、华润深国投、华能贵诚以359.45亿元、273.74亿元、265.48亿元位居行业前3。

（二）行业整体资产负债率有所下降

纳入统计的55家信托公司2023年上半年整体资产负债率为15.30%，较2023年中的16.50%有小幅下降。整体而言，行业资产负债率稳中向好。

公司层面看，上半年华融国信、国通信托、中航信托、中建投信托、西部信托总体负债降幅较大；华融国信、中信信托、国通信托负债规模则降幅居前，较去年同期减少61.43亿元、37.55亿元、37.12亿元。

2

行业经营业绩情况

（一）上半年经营业绩下滑

2023年上半年国内经济遭受疫情、地缘政治等多重因素叠加影响，信托行业难以独善其身。从已公布数据来看，上半年信托业务整体呈现下滑态势，只有不到三成信托公司营收实现增长，实现净利润增长的同样也不足半数。扣除平安信托、重庆信托后的55家信托公司上半年共实现营收431.94亿元，同比下降19.08%，其中16家公司实现营收增长，占比29.09%；净利润方面，55家信托公司上半年合计实现净利润219.86亿元，较去年同期下滑23.26%，其中26家实现利润正增长，占比47.27%。无论是营收亦或是净利润增长家数相较去年均有所减少。

从业绩排名来看，营收排在行业前10的信托公司当中，有8家在今年出现下滑，净利润前10榜单中，也只有3家取得正增长。

整体来看，营业收入方面，行业仅有1家信托公司营收超过30亿元，远不及2023年中的4家，超过20亿元的家数也缩减至4家，较去年同期减少3家。净利润方面，相较于去年行业TOP10合计净利润132.99亿元，今年上半年TOP10合计净利润仅有103.60亿元，同比下滑22.10%。行业业绩排名前列的公司，江苏国信是为数不多的在营业收入和净利润双双取得净增长的公司，其中营业收入增长10.65%，净利润增长13.51%，全部位列行业前10名。此外，今年上半年华鑫信托净利润排名从去年的第19位跃升至第7，英大国信从第13位升至第10位，两家公司均在今年迈入前10行列。

综合来看，行业头部公司的格局整体保持稳定，但在疫情和宏观经济下行压力下，行业整体面临较大的业绩压力，信托公司内部分化势头有所缓和，但机构间差距仍然较大，头部公司地位逐渐稳固。

（二）信托业务收入仍是主要收入来源

根据信托业协会披露的数据显示，2018年以来信托业务规模持续下滑，虽然在去年末有所回升，但在1季度再次重回下滑轨道。与此同时，信托公司纷纷加快转型节奏，加强主动管理能力，稳定公司业绩。

从收入结构来看，信托业务收入仍是信托公司经营收入的主要来源。统计的55家信托公司2023年上半年实现信托业务收入316.17亿元，较去年同期下滑近62亿元，同比降幅16.38%。55家信托公司中仅有20家信托业务收入较去年年中有所增长，占比大幅度下滑，从去年的58.62%降至今年的36.36%。

公司层面看，与营收和净利润相似，信托业务收入前10的信托公司中，仅有建信信托、英大国信、外贸信托以及国投泰康信托在2023年上半年实现的信托业务收入较去年同期有所增长。其中建信信托上半年信托业务收入14.29亿元，同比增长10.38%，排在行业第6；英大国信上半年则录得12.39亿元，同比增长2.06亿元，排在行业第8；国投泰康信托则表现较为抢眼，取得52.89%的增幅，从去年的行业第26位挤入前10。

从信托业务收入规模来看，超过20亿的信托公司也从去年同期的5家降至3家。其中中信信托上半年实现信托业务收入23.53亿元，排在行业首位；光大信托以22.39亿元的规模位列第2；五矿信托则较去年表现有所回落，降至第3位。

（三）投资收益出现分化

2023年上半年信托行业投资收益出现一定波动，各公司之间出现分化。整体来看，55家信托公司上半年共实现投资收益112.96亿元，相较去年同期的115.43亿元，略有下降。从上涨的家数来看，2023年上半年共有30家信托公司迎来上涨，较去年同期的31家变化不大，行业从2023年几乎所有公司均有所上涨的高峰回落，出现分化。规模来看，华润深国投、国民信托以及中信信托位居投资收益前三，分别实现11.36亿元、10.37亿元以及10.27亿元。增幅方面，共有11家信托公司投资收益增长超100%，14家投资收益下滑超50%。

（四）行业计提资产减值损失稳定

在疫情冲击、宏观经济下行以及严监管政策等多重因素影响下，信托行业卷入多起风险事件中。在风险项目逐渐暴露的情况下，信托公司加大了对资产减值损失的计提。2023年上半年，统计的55家信托公司中计提资产减值损失的共50家，较2023年中的43家有所上升。计提减值损失额度从去年年中的40.45亿元降至39.57亿元。根据统计，上半年共有7家信托公司计提资产减值损失超过1亿元。

3

总结

2023年上半年，多重因素扰动下，信托行业业绩表现承压，包括营业收入、净利润、信托业务收入在内的多项数据均有所滑落。头部信托公司优势有所收缩，但信托公司之间业绩分化仍较为严重。

从收入结构来看，信托业务收入仍是信托公司经营收入的主要来源。头部公司经营业绩相对稳健，华润深国投相对而言在今年上半年表现强势，营业收入和净利润分别上升至行业第5和第1位，迈入头部公司行列。

展望下半年，疫情扰动和外部不确定性因素增多背景下，“重质量”和转型将会是信托业务的发展方向。特别是严监管基调不变的情况下，信托公司需要尽快摆脱对传统融资类业务的依赖，加快净值化转型，在股权投资、家族信托、服务信托等信托本源业务类型上下苦功。下半年随着宏观调控不断落实，疫情有所控制的情况下，信托展业或有所好转，但整体环境不确定性风险依然较大，信托公司仍将面临较为严峻的考验。

来源：中融研究

[1]截至2023年7月20日，共57家信托公司在银行间市场披露了上半年未经审计财务数据；陕国投为上市公司，未在银行间市场披露财务报表，但公告了上半年业绩快报，披露数据不含报表细分项，因此未纳入部分统计项目。其他信托公司中，浙商信托、大业信托不是同业拆借市场成员，无须披露；安信信托、山东信托、华信信托、吉林信托、雪松信托、四川信托、新时代信托、新华信托在