《小增微论》第八期：家族信托的意义与功用 信托案例分析论文

2023“银华基金杯”新浪银行理财师大赛，火热报名中。即日起至9月7日，报名参赛将免费领取管清友、罗元裳、陈凯丰等多位大咖，总价值逾700元的精品课程礼包。【点击领取】

主题人物：小增

大家好，我是增值业务中心的卡通小主银，我叫小增~

如今市场上存在不少保险金信托的产品，即为，把保险产品放到信托架构里，然后按信托的架构条款来享受利益。那么，信托的意义与功用有哪些呢，小增和大家来分享一下，敲黑板了哦！

尽管家族信托在国内才刚刚起步，但在海外却有着悠久的发展历史。人们耳熟能详的美国石油大亨洛克菲勒家族、杜邦家族、沃尔玛沃顿家族等，不仅打破了“富不过三代”的魔咒，即便是在数百年动荡中，也依然能实现家族财富的传承，并日益富足，而这正与家族信托的保障与支撑息息相关。

而在国内，仅有一些有前瞻眼光的企业家选择绕道海外机构来设立离岸家族信托，且大部分中国内地富豪家族的家族信托，都是通过境外运作，在全球主要离岸地设立的离岸信托。比如潘石屹和张欣的soho中国，张茵的玖龙纸业，吴亚军的龙湖地产等。

那么，家族信托究竟有何益处使得诸多富豪选择了它，小增为您揭晓答案。

理财优势

家族信托具有其他方式不可比拟的理财优势。信托可以横跨货币市场、资本市场和产业市场进行组合投资的。

随着高净值人群财富管理的需求逐渐多样化，信托业“个性化定制”客户资产组合，全球配置客户资产的措施，对于高净值人群实现财产保值和增值具有重要的意义。

保证财富分配隐私性

家族信托下的受益份额及资产配置不用向公众公开，因此家族财富分配的隐私受到了严格保护。

例如，企业上市之后需向公众披露股东信息，但若通过信托来持股则能最大限度地保护股东的隐私。通常情况下，招股书或者公司财报上只会显示信托的成立人和受托人，除非信托受益人在董事会或者高管名单中，否则受益人的信息不会被披露。

规避高额遗产税

财产一旦打包进入了家族信托内，意味着家族成员对其丧失了法律上的所有权，日后无须缴纳高额的遗产税。

旗下拥有凯悦酒店集团的普利兹克家族的创始人，为家族设计了1,000多个彼此毫无联系的家族信托来持有家族财产。在这种方式下，信托的收益转换成了资本和资本增值，而信托创立人在为受益人创造了价值的同时，又降低了信托资产转移中的税务负担。

普利兹克家族创始人去世前，他将价值十几亿美元的家族财产转移到了众多离岸信托中，只留下了25,000美元的财产。尽管美国国税局坚持认为普利兹克家族应向政府缴纳5,320万美元的税款，但是由于国税局无法调查清楚这众多信托究竟如何控制、控制了多少家族资产，其家族最后缴纳了税款连同利息仅为950万美元。

紧缩家族企业股权

家族信托有紧缩企业股权的功能，委托人可以在信托契约中设立家族财产不可分割和转让或信托不可撤销的条款。

当家族财富传承多代时，若仅按遗产分割法传承，股权或将散落到数十个亲属股东手中，松散的股权可能令家族企业的所有权面临极大挑战。

因此，利用信托来预先分割家族股权，还有利于企业经营管理的持续性和稳定性。

例如，东亚银行曾因其大股东将控股权分配给了众多的家族成员造成股权被稀释，从而遭遇了其他财团的狙击。相比之下，雅居乐地产则利用家族信托成功解决股权分散的窘境。

内地企业雅居乐上市之前，股权分散在家族成员当中。为完成赴香港上市的目标，陈氏将分散的家族股权集中注入一间名为Top Coast的投资公司，以其作为陈氏家族信托的受托人，陈氏五兄弟及陆倩芳为其受益人。

目前，Top Coast拥有雅居乐60.8%的股权，为其第一大股东，能直接参与股东大会和董事会的决策，陈氏家族通过家族信托实现了股权集中。

财富隔离与保护

家族信托可以达到“资产保护”的目的，家族信托的财产安全隔离功能，为家族企业竖起了一道防火墙。企业经营中，难免牵涉债权风波。不过当资产打包进入了家族信托中，意味着该块资产已经独立于其个人资产，即使受托人未来有可能破产，但信托内的资产免受追诉。

许多富一代为保证子女的生活质量免受个人公司财务纠纷的牵连，早已将房产和部分资产放入家族信托中，由信托公司代为管理。如果家族企业经营出现了问题，也不会影响家族财富传承以及家人的生活。

有利于激励和约束后代的行为

委托人可以在信托条款中明确规定受益人获取收益的条件，附加对后代的约束条款。通过这些具体条款的约束，可以有效避免“败家子”，从而实现对继承人的教育，使得物质财富和精神财富双重传递。

比如考上大学或找到好工作的情况下可以多分配收益。如果一事无成，挥霍度日，那么可以支配的钱就会少一点。

本资讯中的信息均来源于公开资料，本公司已力求报告内容的客观、公正，但对相关信息的准确性及完整性不作任何保证。资讯中的观点、结论和意见仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

扫二维码 3分钟在线开户 佣金低福利多 海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP 我要反馈 APP专享直播上一页下一页1/10 热门推荐 收起 新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，