深度｜新三分类"首考"，成功"押题"的平安信托业绩如何？ 保险金信托发展史简述内容是什么

中信信托

64.38

47.66

30.16

30.12

华润信托

35.02

15.34

23.25

23.23

五矿信托

36.01

43.15

17.76

17.76

（*数据源自各公司官网发布的年报）

转型是否见效，或许是决定本轮业绩的“胜负手”。转型“上岸”较快的与迷茫中踌躇不前的，其业绩已然呈现分化加剧之势。

二、“轻”舟可过万重山： 发展类业务净增长2000亿元的背后

在行业面临普遍面临寒冬之际，平安信托很好地展现出一个领航者的“破冰”姿态，也让转型深水区的各个行业主体看到了转型成功后的“暖春”。

一方面是总量上升。2023年，平安信托的资产管理规模为5520亿元，总量虽然在行业中并不算靠前，但较去年同期增加了907亿元，增幅近20%。

平安信托资产规模变动情况（单位：万元）

2023年

12月31日

本年比上年增减额

本年比上年增减比例（%）

信托资产规模

55,200,589.57

9,069,350.64

19.66

其中：主动管理型

45,651,496.27

9,086,037.50

24.85

被动管理型

9,549,093.30

-16,686.86

-0.17

主动管理型占比（%）

82.7

上升3.44个百分点

-

（*数据源自平安信托2023年年报）

总量提升的同时，更看重结构优化。在上述资产规模规模中，投资类较上年同期增加1318亿，增幅高达51%；融资类较上年同期减少409亿元，降幅38%。

这其中，主动管理型信托较上年增长24.85%，在整体业务占比高达82.7%。发展类业务获得稳健增长，像家族信托、保险金信托、证券投资类信托等业务规模净增长近2000亿元。

（*数据源自平安信托官方微信公众号）

上述三个不同维度的“考核”合格，印证了平安信托转型发展中成功重构业务组合和发展增长点，推动融资模式向资管信托本源转型。所谓“轻”舟可过万重山，转型做资金、资产两头在外的“轻资本”“轻资产”模式，可以逐步摆脱对传统融资业务的路径依赖，不再迷恋“融资牌”，才能实现业务越来越轻，质量越来越优质。

二、深蹲起跳：困境与希望

01、壮士断腕！确立精品信托战略规划，狠抓经营风险管控

能取得上述成绩，每一个艰难前行的信托人都深知来之不易。"2023年是平安信托发展史上关键转折的一年，也是近年来公司经营最为艰难的一年。"在2023年初工作部署会议上，平安信托党委书记、董事长姚贵平曾连用七个"难"字，来形容2023年公司经营内外交困、困难重重。

“难”，既意味着挑战，也意味着机遇。平安信托从2023年提前布局，秉着"壮士断腕"的勇气和决心，顺应监管信托业务新分类要求，在“难”中确立了业务稳健、专业领先的精品信托公司战略规划，大力发展信托服务、PE、机构资管三大战略业务，退出传统融资等业务。

同时，平安信托在“难”中缓释了风险压力，经营风险管控是战略转型的基础，一切业务开展的前提均以合规、风控为前提，“爱惜羽毛”、抵住利益诱惑的“快钱”。2023年，平安信托资产负债情况健康，流动性风险低，公司净资本规模204.61亿元，净资本与各项业务风险资本之和的比例为360.28%，净资本与净资产比例为77.79%，关键指标均远超监管要求，为业务稳健经营提供有力保障。足够深蹲，才能为起跳蓄积更大的爆发力。

平安信托2023年净资本风险控制指标（单位：万元）

指标名称

期末数

监管标准

净资本

2,046,119

≥2亿元

净资本/各项业务风险资本之和

360.28%

≥100%

净资本/净资产

77.79%

≥40%

（*数据源自平安信托2023年度年报）

02、短期利益vs长期利益

平安信托从2023年开始笃定退出传统融资等业务，换句话说，凡是高风险的、凡是不合规的、凡是与战略方向向违背的业务，都坚决退出。

不难理解，以往传统融资业务都是信托从业人员来钱最快的方式。现在不做了，最直接的影响就是传统的管理费收入大幅下降，"躺着赚钱"再也不存在了。这就涉及短期利益和长期利益的关系。潮水退去，方知谁在裸泳，平安信托曾强调，如果短期不退出，长期将酿成