当前位置: > 债券>正文

暌违七个月中国再度增持美债 专家:促资产配置多元化增外储流动性

2023-07-18 17:30:14 互联网 未知 债券

中国暌违七个月后再度增持美国国债。美国财政部最新发布的TIC(国际资本流动报告)显示,3月日本所持有的美债规模环比增长59亿元(美元,下同),增至10877亿元;当月,中国(China Mainland)所持有的美债规模环比增长205亿元至8693亿元,持仓量虽终结了连续七个月的环比降势,但仍连续第十二个月不足万亿元关口。分析称,中国再度增持美债是正常的投资行为,旨在促进资产配置的多元化,并增加外储的流动性。

中国去年8月至今年2月期间,连续七个月减持美债,但今年3月选择增持205亿美元的美债,仓位升见8693亿美元(大公网记者倪巍晨制图)

数据显示,继2月减持美债后,日本于3月份加仓59亿元美债至10877亿元,继续位列美债海外最大持有者。作为美债海外第二大持有者,中国去年8月至今年2月期间,连续七个月减持美债,但3月中国增持205亿元美债,仓位升见8693亿元。

上海金融与发展实验室特聘研究员邓宇分析,美债收益率回升,具有潜在的投资价值,可能是中国暌违七个月重新增持美债的主因。他并指,增持部分美债有助于促进资产配置的多元化,同时增加中国外汇储备的流动性,“较之历史数据,3月中国增持的美债规模相对不大,可视为正常的投资水平”。

除中国和日本外,美债海外主要持有者也均在3月选择“增持美债”。具体看,3月英国所持有的美债规模升至7140亿元,环比增长710亿元,加仓规模最劲。当月,比利时、卢森堡、瑞士、开曼群岛、爱尔兰、加拿大等持有的美债规模分别为3365亿元、3286亿元、3054亿元、2885亿元、2530亿元、2453亿元,各较2月份增长56亿元、16亿元、154亿元、30亿元、43亿元和100亿元。

TIC报告还显示,3月美国资产吸引的海外资金净流入量合计567亿元;其中,海外私人投资者净流入资金132亿元,央行、主权财富基金等海外官方资金净流入436亿元。当月,海外净流入美国长期证券的资金达1105亿元;其中,海外私人投资者净买入证券635亿元,海外官方机构净买入470亿元。

今年3月,英国所持有的美债规模升至7140亿美元,环比增长710亿美元,加仓规模最劲(大公网记者倪巍晨制图)

十年期美债利率短期震荡上行

记者留意到,今年以来全球各国央行对黄金的增持态势更为明显。世界黄金协会的报告称,一季度全球各国央行购买黄金228吨,较去年同期的82.7吨增长176%,创历史同期新高。中国人民银行的数据也显示,截至今年4月末,中国的黄金储备规模为6676万盎司,较3月末增长26万盎司,已连续六个月环比增长。

植信投资研究院研究员马吟辰观察到,受美国硅谷银行等欧美银行接连爆雷影响,今年投资者避险情绪持续升温,并推动黄金价格震荡攀升。总体看,今年黄金市场面临的宏观环境大幅改善,依然高企的通胀、国际银行业危机、发达经济体经济下行风险,以及多国央行稳固的实物需求,均对金价带来支撑,而美联储政策可能的转向和预期,亦预示金价转势的窗口及上行空间。

展望未来,有观点称,3月美债海外主要持有者虽罕见地集体增持美债,但近年来全球“去美元化”的愈演愈烈,以及央行等海外官方机构主动积极多元化持仓的趋势不会改变。

申万宏源宏观研究部负责人王胜表示,美联储已暗示6月是否停止加息取决于最新公布的数据,在美国银行业危机硝烟未散,以及超额储蓄或令美国消费、就业在四季度前难见颓势背景下,下半年美联储降息概率微,短期十年期美债利率仍有震荡上行的可能。

邓宇提醒说,未来中国投资美债的影响因素主要取决于两方面。一是未来美国经济基本面的变化,可能对美债收益率,以及美元指数等产生的直接影响,预计投资美债的权衡点仍将以“市场因素”为主。二是目前美国主权债务困境犹存,后续走向尚未明朗,尽管美债出现违约的可能性不大,但仍需谨慎观察趋势变化,增强投资的前瞻性,通过平衡外汇储备风险收益,确保流动性稳定安全。

版权声明: 本站仅提供信息存储空间服务,旨在传递更多信息,不拥有所有权,不承担相关法律责任,不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请发送邮件至 举报,一经查实,本站将立刻删除。