银行与债券建设银行：中国企业境外发行债券全解读 目录 境外债券利率高

来源：雪球App，作者： 邀请来茶融舍聊投资，（https://xueqiu.com/9469026932/129053777）

目录

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1.境外债券发行简介

2.境内机构境外发行债券的现状

3.境内企业境外发债融资成本分析

4.境内企业境外发行债券的方式

5.境内企业境外发行债券的优点

6.境外发行债券存在的问题

7.完善境内企业境外发债的政策建议

随着我国改革开放的不断深化和鼓励有实力的企业走出国门，国内企业全球配置资源的趋势越来越明显，投融资“走出去”的步伐不断加快，而境外发行债券是企业走出去融资的重要途径，与境内发行债券、境内发行股票、境内贷款等融资方式相比，具有吸引外国投资、锁定汇率风险以及建立国际信誉等重要的作用。

2016年10月1日，人民币正式纳入特别提款权(SDR)货币篮子，这是人民币国际化的重要里程碑。随着人民币国际化程度的提升及资本项目的开放，我们看到今年以来国内的跨境政策在资金“扩流入”方面已作出了一系列的重大突破，其中尤其对于境内企业借用外债政策方面的放宽来的最为重磅：

首先是2015年9月14日国家发展改革委发布了《关于推进企业发行外债备案登记制管理改革的通知》（发改外资[2015]2044号），“松绑”企业海外发债的条件，鼓励境内企业发行外币债券，取消发行外债的额度审批，实行备案登记制管理。

其次是2016年5月人民银行发布《关于在全国范围内实施全口径跨境融资宏观审慎管理的通知》（132号），统一了国内企业的本外币外债管理，将原先在自贸区试点的全口径跨境融资推广到全国范围内执行，现在所有的国内企业（房地产企业与政府融资平台除外）都可以通过“全口径”模式从境外融资。以下为现行的外债监管原则：

再者是外管局的“统一资本项目结汇管理”放开了外债资金的意愿结汇，并大幅放宽了资本项目资金的使用条件，不再区分资本金及外债资金的使用，对资本项目收入的使用实施统一的负面清单管理模式。

多年来，企业境外发债融资是我国引进外资，推动社会主义现代化建设的重要手段之一，也是推动人民币国际化的重要经济行为，同时对于发债企业的自身发展意义重大。但受限于经验和政策的障碍，不能有效利用这一融资途径。因此，