中国国债被正式纳入WGBI！2年集齐全球三大主流债券指数 债券基金与国债指数的关联性

今日央行官网消息，2023年10月29日富时罗素公司正式将中国国债纳入富时世界国债指数（WGBI）。中国人民银行指出：“表示欢迎，这充分反映了国际投资者对于中国经济长期健康发展、金融持续扩大开放的信心。”

至此，中国债券正式悉数纳入全球三大主流债券指数。2023年2月28日，中国国债正式纳入摩根大通全球新兴市场政府债券指数（GBI-EM）；2023年11月初，中国国债和政策性银行债完全纳入彭博巴克莱全球综合指数（BBGA）。2023年10月29日富时罗素公司正式将中国国债纳入富时世界国债指数（WGBI）。

这将进一步增强外资投资中国债券的热情与信心，境外机构累计持有中国银行间市场债券或将再创历史新高。

增量资金将达千亿美元

央行数据现实，截至2023年9月末，国际投资者持有中国债券规模达3.9万亿元人民币。金融市场开放有利于中国实现高质量的经济增长，也有利于全球投资者分享中国经济的发展成果。

2023年9月25日，富时罗素宣布从2023年10月份起将中国债券纳入富时世界国债指数(WGBI)，并于2023年3月份进一步确认。时隔一年，终于落地。近两年，连续纳入三大债券指数的中国国债俨然成为资本追捧的“国际范儿”十足的“明星”。

富时世界国债指数(WGBI)为全球三大债券指数供应机构之一，中国国债纳入富时罗素世界国债指数的权重5.25%，将于36个月间完成分批纳入。

据中金公司此前在研报中分析，在潜在的被动增量资金层面，如果按照跟踪指数AUM(资产管理规模)在3万亿美元至5万亿美元区间估算，5.25%占比对应的将是约1500亿美元至2600亿美元的被动增量资金，36个月分批纳入意味着每个月的资金流入约42亿美元至72亿美元。

中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜此前也表示：“国际债券指数供应商先后将中国债券纳入其主要指数，充分反映了国际投资者对中国经济长期健康发展的信心，以及对中国金融市场开放程度的认可，将有利于更好地促进国际投资者与中国经济合作共赢。”

中国债券市场与海外市场的关联度上升

中国国债今年全球表现最佳，在今年的全球金融市场震荡中，中国国债的稳定性和“避风港”效应非常突出。

从此前中国国债纳入GBI-EM与BBGA的数据来看，中国债券在彭博巴克莱全球综合指数权重约为6%，此前在20个月内分步完成的；人民币在该指数中成为继美元、欧元和日元之后的第四大计价货币。

在摩根大通全球新兴市场政府债券指数，中国国债占比将达10%，已经达到国别占比上限，此前分10个月完成纳入。

对比GBI-EM与BBGA的纳入可以发现，此次富时世界国债指数纳入时间长，权重较低。

“富时世界国债指数带来的单月体量冲击要低于彭博巴克莱全球综合指数，主要是分批纳入时间跨度比较长，可能也是出于平滑投资端可得性、尽量降低纳入指数所造成的市场波动等方面考量。”中金公司研报指出。

兴业银行金融市场业务首席债券策略师，兴银理财研究总监徐寒飞向《华夏时报》记者指出：“增加对中国国债的配置需求，海外大型金融机构会把中国国债纳入投资组合，中国国债持有者结构更加多元化，国际化，中国债券市场与海外市场的关联度上升。”

据中央结算公司数据显示，截至9月末，境外机构债券托管面额达34941亿元。

央行表示：“下一步，中国人民银行将继续与各方共同努力，积极完善各项政策与制度，巩固和扩大双向跨境投融资渠道，为境内外投资者提供更加友好、便利的投资环境。”

责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东