穷人盯着收入和支出，富人关心资产和负债 我生来一贫如洗，但决不能死时仍旧贫困潦倒。   股票基金算不算资产负债表里的金额呢

来源：雪球App，作者： 屠夫1868，（https://xueqiu.com/6144936716/230973157）

我生来一贫如洗，但决不能死时仍旧贫困潦倒。

—— 乔治·索罗斯  

这是屠夫的第 491 篇原创，全文 3700 字

阅读时间 9 分钟，读完别忘了【点赞】哦

金钱永不眠，屠夫问候各位早安。

前段时间叙旧，一位朋友前年买房、今年结婚，正打算为小家庭做个理财规划。

屠夫一听，好事啊，于是给了些初步建议，但很快就发现一个问题：

他没盘点过这个小家庭的财产。

其实，大部分人都没有盘点过个人财产（或者家庭财产），就匆匆忙忙地开始理财投资。

投着投着发现钱不够了，于是匆忙割掉刚买的股票和基金，先把这个月的房贷车贷还上。

这就好比，连有多少油/电都不知道就匆匆开车上路，一不小心就会半道抛锚。

这种还算轻的，前段时间看到网上有很多诉苦帖，无一例外地符合下面4个条件 ——

1、互联网行业打工人，工资非常高

2、几百万首付买房，掏空家庭积蓄

3、月供压力不小，占工资50%以上

4、最近被裁员了……

 如果他们盘点过家庭财产的话，相信绝对不会做出这样的买房决策。

他们的困境和房价涨跌没有关系，甚至和经济萎靡、公司裁员也没关系，只和财产有关。

很明显，他们根本不知道自己有多少「财产」。

或许你并不服气：

怎么可能不知道自己有多少财产呢？银行、基金、股票……所有账户数字加起来就好。

不不不，这些全部加起来也只是财产的一部分，而非全貌。

我们谈“财产”时，不仅仅指资产，还应当包括负债，两者结合才是全景。

既然企业有资产负债表，个人也可以有资产负债表。

花两分钟填一下，你的家庭财产就一目了然。

为了方便说明，屠夫虚构了一张个人资产负债表供大家参考，姑且称这张表的主人为小夫吧：

既然是「资产负债表」，当然就包括了「资产」和「负债」两部分。两者又可以按流动性分成“流动资产（负债）”和“长期资产（负债）”。

“流动”二字可以理解为“短期”，比如“流动资产”是可以快速变现的资产，“流动负债”是当月就要还的负债。

与之相对的，是不能（或者不宜）短期变现的“长期资产”，以及在未来慢慢还的“长期负债”。

从表中可以看出，除了现金和存款外，小夫平时还会买基金和股票。他还拥有一套市价325万的房子，贷款还没还清，所幸ta也不需要租房，所以房租相关项目都是0。

填表不是目的，小夫真正需要关心的，是左上角两个指标：资产负债率和流动比率。

这两个指标该怎么理解呢？

- 【资产负债率】反映你的总资产有多少是“借来的”；安全线是100%，舒适线是50%

- 【流动比率】反映你的短期资金够不够还短期债务；安全线是3，舒适线是12

以上图的例子来说：92.92%的资产负债率，表示超过90%的资产都靠“借”。

换句话说，小夫变卖所有资产之后刚好勉强还清债务，可距离资不抵债也就一步之遥，实在让人难以安心入睡。

反映在指标上，这个数值超出了50%的舒适线，几乎触碰到100%的安全线了。

再看另一个指标：6.8倍的流动比率，表示短期资金可以支撑未来7个月的花销。

虽然资产负债率指标过高，小夫的流动比率仍在安全线之上：短期可快速变现的资产是当月花销的6.8倍，大于3。

这也意味着，哪怕小夫不幸被“毕业”（裁员），也有半年的缓冲时间慢慢找工作，不需要向亲朋好友借钱度日。

读过《3个钱包》的同学或许还记得“紧急备用金”，屠夫建议金额是月花销的3~6倍，对应的就是流动比率3~6。

再来举一个血淋淋的例子：“炒房第一人”欧神，沦落到找粉丝借钱还月供。

（来源：网易新闻）

坐拥数十套房产，身家号称百亿，怎会连月供都还不上？

屠夫相信，几十套房产是真的，近百亿的账面价值也是真的，只是欧神没有算清楚自己的流动比率。

数十万的月供，按3~6倍的流动比率，需要上百万的流动资产进行匹配。

房子不能在短期变现，还月供的钱必须从存款、基金等流动资产里出，一不小心就得借钱还月供。

我们常听到某某企业“现金流断裂”，就是流动比率太低，短期债务还不上了。

同样的情况也能发生在个人身上，所以一定要当心流动比率过低的情况。

话题到这里似乎可以结束了，好学的你或许还想到一个问题：

自住的房子，也算资产吗？

《富爸爸》告诉我们，只有持续带来现金流的才算资产，很多理财书上也是这么写的。

按这种定义，自住的房子不算进资产，而房贷要算进负债。

但在资产负债表里，自住房应当算进资产，因为有自住房的人不需要支付房租 —— 这不是屠夫独创观点，西格尔和达利欧都发表过类似言论。

换句话说，租房和买房，都要算进资产负债表里，这样才能反映实际情况。

买房不是刚需，居住才是刚需，租房当然可以满足居住需求。

但是，房贷是负债，房租也是负债 —— 和房贷一样，房租会让你的现金持续流出，只是少了一份合同罢了。

房贷有长期合同，明确规定了未来需要偿还的金额，统计负债比较简单；房租没有长期合同，需要我们进行估算，但不能当这项负债不存在。

表中有两项涉及房租，“当期房租”是确定的，“下月及后续房租”需要估算。

屠夫建议按每年涨幅【2%】估算房租，如果未来5年都不打算买房自住（或 有房但仍需租房），应当按租房【30年】计入负债项。

这两个参数是怎么定的呢？

- 各地房租涨幅不一，2%是综合CPI和薪资涨幅后的参考值，大家可以按自己所在城市的情况修正

- 你也可以用“涨幅0%”来自欺欺人，但这毫无意义；以保守的态度估算负债项，结果才有参考价值

- 租房多少年取决于你的计划，没有明确计划的暂且按30年计，类似于取住房按揭贷款的最长年限

 我们不难发现：

- 买房自住，房贷还清前有负债也有资产，房贷还清后只有资产

- 租房不买，完全可行，但你永远背着负债，却没有相应的资产

聊到这里，我们又引出了一个有趣的话题：什么是资产？

《富爸爸》作者罗伯特·清崎认为，只有持续带来现金流的才算资产。

在他的定义里，自住的房子、自用的车，都不算资产；出租的房子、跑滴滴的车，又算资产；

很少分红的二级市场股票，不能算资产；拥有稳定现金流的“公务员工作”，又被单独剔除……

真复杂。

不用纠结，屠夫有个简洁而准确的回答：

能按《民法典·继承编》被继承的，才是资产。

你的工作能被子女继承吗？

不能。

所以工作不是资产。

把几个例子往定义里套一下：

1、不管你的房子是自住还是出租，都是资产，因为它可以被继承

2、不管你的股票和基金分不分红，都是资产，因为它可以被继承

3、尽管你的工作既高薪又稳定，也不是资产，因为它不能被继承

4、但，如果你拥有一家公司，无论公司是否上市，它都能被继承

没错，自己的工作不是资产，自己的公司才是资产。*

* 屠夫注：这个话题我在三年前有过深入分析，详见文末「精华回顾」 - 《你能给孩子留下什么？》

 插句话：罗伯特·清崎给的概念定义，都是有主观倾向性的。

他没有亲自做过证券投资，因此在潜意识里就不认可金融资产，在《富爸爸》中也有意贬低；

自己靠房地产租赁发家，于是大肆吹嘘，其实中国的租售比极低（尤其是住宅），那一套并不好使。

屠夫推荐《富爸爸》*，不代表我对其观点照单全收。尽信书则不如无书，希望大家也带着这样的思维去阅读。

* 屠夫注：详见文末「精华回顾」 - 《投资新手的2.5本书》

 回到原来的话题 —— 在被裁员之前，大部分人都没有意识到：

工作 ≠ 资产

裁员潮到来之前，很多打工人买房决策的判定标准是“工资-支出≥月供”，即：扣除每月支出后能还得上月供，就可以买房。

但现在，请重新审视一下你的资产负债表：

- 当月支出，要算进“流动负债”

- 每月月供，要算进“流动负债”和“长期负债”

- 每月工资，不好意思，不是资产

—— 这样算下来，你买房之后是富翁还是负翁？

 有财务会计基础的同学都知道，「资产负债表」等同于“此时此刻的财产快照”，并不考虑收入和支出。

如果要看“一段时间的收入和支出”，那应该找「利润表」；收入和资产虽然有关，却是两码事。

靠房贷购买超出能力范围的打工人，不管工资有多高，资产负债率都很可能超出50%舒适线，甚至超出100%的安全线，也就是“资不抵债”。

把工资当资产的穷人思维，非常危险。

归纳一下关于“资产”定义的探讨：

- 能依法被继承的才是资产，所以自住的房子也算

- 工作不是资产，一来工作不能被继承，二来你随时可能被裁员

- 如果月供让你睡不着，大概率是错把工资当资产，资产负债率超标了

曾帮几位朋友盘点过资产负债，结果非常两极分化。

有的朋友填完表才发现自己比想的要富有 ——

虽然事业单位工资很低，但是父母赞助买了房，多年投资还累积了不少金融资产，资产负债率不到30%，流动比率超过20倍；

也有朋友发现，自己表面“中产”其实“无产” ——

尽管有一份高薪工作，却被房贷压得喘不过气，首付掏空了大部分积蓄，资产负债率超过70%，流动比率还不到3倍，最近还要担心公司裁员。

屠夫自己的资产负债率在40%左右，流动比率14倍左右，自觉比较舒适，欢迎大家后台留言或者到交流群分享你的指标~

传统教育强调“量入为出”、“勤俭节约”、“开源节流”……这些都是对的。

然而，上面这些词给我们营造了一个语境，一个关注「收入」和「支出」的语境，一个穷人思维的语境。

富人也看收入和支出，但他们更关心资产和负债。

收入和支出都是可变的，而资产和负债却是累积的。

穷人死死盯着利润表，想通过“增加收入”和“减少支出”致富，其实是很难的。

富人更关注资产负债表，他们深知自己的身价 —— 也就是资产负债表中的“所有者权益” —— 等于资产减去负债。

所以，他们想方设法地累积资产，在同等资产之下减少负债。

这，才是真正的财富。

感谢读完，如果觉得还行，希望你能点赞、关注、转发，感谢支持！

—————————————————

转载需获本人授权，并注明作者和出处

—————————————————

@今日话题 @雪球达人秀 @蛋卷基金 @蛋卷指数基金研究院 @雪球创作者中心 @ETF星推官 

$中证500(CSI000905)$ $中概互联网ETF(SH513050)$ $纳斯达克100指数(.NDX)$

#基业长红# #雪球ETF星推官#   #雪球星计划公募达人#