发债不赎?又一家银行决定不行使二级资本债赎回权 基金债券到期不赎回会怎样处理呢视频
原标题:发债不赎?又一家银行决定不行使二级资本债赎回权 来源:北京商报
又一家银行选择不行使二级资本债券赎回权。6月23日,朝阳银行发布公告称,将不行使2016年二级资本债券的赎回选择权。据北京商报记者6月24日不完全统计,今年以来已有37家银行发布二级资本债赎回选择权公告,包括朝阳银行在内,仅有3家不行使赎回权。在业内人士看来,不行使二级资本债赎回权可能是银行为维持资本充足率或是出于风险管理的需要,但一般二级资本债都有减记条款,暂不行使赎回权,计入二级资本金将面临着减量。
朝阳银行暂不赎回二级资本债
根据朝阳银行发布的2016年二级资本债券2023年付息及赎回选择权行权情况公告,该行发行的2016年二级资本债券(16朝阳银行二级)付息工作正常进行,但决定不行使赎回选择权。
据了解,二级资本债的发行主要用于补充商业银行二级资本,一般期限发行为10年,在第5年末发行人有权提前赎回,而到可赎回之时大多数银行都会选择全部赎回。为此,北京商报记者致电朝阳银行询问暂未赎回原因,相关客服人员表示,该行经营情况良好,尚未接到二级资本债不赎回的通知。
在中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英看来,银行暂不行使赎回权主要是为了保证银行资本充足率符合监管的要求,为未来可能出现的不良贷款做准备。一般来说部分区域经济不是非常的发达,有不良贷款可能出现反弹的银行,出于防范风险的考虑,会选择暂不赎回。
朝阳银行2023年年报显示,截止2023年末,该行资产总额为1052.31亿元,负债总额达989.72亿元。营收方面,2023年朝阳银行增收不增利,实现营收14.15亿元,同比增长12.75%;净利润为2.94亿元,同比下降26.5%。对于净利润下降原因,朝阳银行解释,盈利水平有所降低主要受疫情影响、让利实体经济、增提资产减值准备、核销不良等因素的影响。
资本充足率方面,截止2023年末,朝阳银行资本充足率、一级资本充足率分别为13.84%、9.77%。
暂不赎回或因新发困难
虽然暂不赎回二级资本债的银行并不常见,但仍有农商行和朝阳银行也做出了相同选择。根据中国债券信息网的数据,今年以来已有37家银行发布二级资本债赎回选择权行使公告,除朝阳银行外,湖北襄阳农商行及湖北咸宁农商行也选择了不行使赎回权。
资深金融监管政策专家周毅钦表示,银行会为维持资本充足率而选择主动不赎回。因赎回后再发困难,所以很多银行选择干脆不赎。另外赎回需要获得监管部门批准,监管部门有可能考虑到银行资本和经营情况,未批准赎回。
湖北襄阳农商行相关业务负责人告诉北京商报记者,受制于目前二级资本债发行成本高、投资者较少的境况,再赎回已发行的二级资本债会对该行的监管指标产生一定的影响。
“我们第二期二级资本债启动了有半年,但是一直没有找到合适的投资者,第二期如果不能及时的续上,再将之前的资本债赎回对本身的资本会有影响;还有一方面是成本原因,现在中小机构二级资本债发行成本比较高,因此,出于多方面的考虑我们决定不赎回。”该负责人说。
湖北咸宁农商行相关负责人则拒绝采访。不过,该行在公告中写到,根据发行文件中相关条款规定,发行人赎回权:在行使赎回权后发行人的资本水平仍满足银监会规定的监管资本要求情况下,经监管机构事先批准,发行人可以选择在本期债券第5个计息年度的最后一日,按面值一次性或全部赎回本期债券。根据发行人实际情况,决定不行使本期债券赎回权。
有何影响?
事实上,大部分银行选择在第5年末行使二级资本债赎回权则是由于二级债含有减计条款。根据《商业银行资本管理办法(试行)》第四十二条,商业银行发行的二级资本工具有确定到期日的,该二级资本工具在距到期日前最后五年,可计入二级资本的金额,应当按100%、80%、60%、40%、20%的比例逐年减计。这也就意味着上述暂未赎回的银行会面临着二级资本的金额逐年减计,资本补充效率下降的境况。
除此之外,银行的经营能力也将面临质疑。看懂研究院高级研究员卜振兴表示,银行暂不赎回二级资本债会给市场带来负面预期,怀疑是公司各项经营和监管指标难以满足要求。
不过,选择暂不赎回并非只有坏处,王红英认为,部分商业银行延期赎回一定程度上提高了银行的抗风险能力,为整个负债业务的规模扩大提供了资本的积累。
“今年上半年银行通过发债补充二级资本的现象是有所增加的。”王红英表示,所以从这个角度来说,未来部分商业银行延期赎回的情况也会随之增加,主要是面对不确定性,银行要做好补充二级资本以应对风险的准备。卜振兴也认为,随着银行竞争的日益加剧,暂不赎回二级资本债的情况还是会出现。
谈及未来发行二级资本债的监管力度,周毅钦认为,目前监管部门不会刻意放松现阶段中小银行资本补充的投资要求。因此,低评级、长久期的二级资本债,未来还是要“且行且珍惜”,同时,由于包商银行事件的发生,客观上造成市场对于低评级的商业银行仍然比较谨慎。后期,监管部门还将扩容、引导保险资管、养老理财等长期资金合理对接银行资本补充债券增量发行需求。
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