2023年交易所债券市场研究课题获奖名单揭晓 债券市场论文结合案例

为进一步加强债券市场基础性、战略性、前瞻性问题研究，推动交易所债券市场高质量发展，2023年8月以来，在证监会债券部的指导下，沪深证券交易所首次联合启动了2023年度债券市场研究课题征集工作。此次征集得到各市场机构、各有关单位积极响应，共收到包括证券公司、基金公司、商业银行、评级机构、高等院校在内的62家单位共110篇研究报告，研究内容涵盖债券发行定价与投资交易、债券市场服务实体经济、债券风险防范处置、REITs市场建设等。

沪深证券交易所按照“公开征集、单位申报、专家评审、择优鼓励”的原则，组织25名专家学者进行严格评审，专家来自清华大学、北京大学、南京大学、同济大学、中国矿业大学（北京）、西南财经大学、相关市场机构、证监会系统有关派出机构和会管单位。经过两轮评审，最终择优评选出一等奖课题14项、二等奖课题14项、优秀奖课题57项，现向市场公布。

接下来，沪深证券交易所将按照证监会相关部署要求，持续建立健全债券市场研究工作机制，广泛搭建研究报告征集、委托课题研究、联合攻关、研究成果交流等平台，充分发挥相关单位和市场机构的研究合力，积极营造“集思广益解难题、群策群力提建议、凝心聚力促发展”的氛围，为建设中国特色现代交易所债券市场提供有分量、有价值的政策建议和决策参考。 

2023年交易所债券市场研究课题获奖名单（同一奖项按单位名称拼音排序）

序号 课题名称 课题单位 获奖情况 课题组成员 1 城投公司市场化转型的未来：路径与案例 东北证券股份有限公司 一等奖 陈康、吴萌、杨旭 2 关于民企债券融资困境与破局的研究 东方金诚国际信用评估有限公司 一等奖 冯琳、于丽峰、曹源源 3 关于国企债券违约风险监测及预警的研究 东方证券股份有限公司 一等奖 俞恬、蓝梦茜、彭海洋 4 结构化发行模式、本质、存在的问题 光大证券股份有限公司 一等奖 张旭、方钰涵 5 地产后周期时代城投企业的风险预警与防范 广发证券股份有限公司 一等奖 潘科、刘郁、严瑾、江川、王博群 6 我国基础设施公募REITs在资产配置中的作用与展望 国泰君安证券股份有限公司 一等奖 曹轶岚、张伟、江湛 7 境内外债券市场做市商机制的对比和启示 上海浦东发展银行股份有限公司 一等奖 夏晔莹、曾瑨、李懿雯 8 关于构建债券市场对外开放新格局的研究 申万宏源证券有限公司 一等奖 范为、孟祥娟、范思远、上官方舟、郅天奇 9 关于城投公司非标违约事件对城投债利差冲击的研究 西南财经大学 一等奖 胡晓、王正杰、金叶、田昕明（广发证券资产管理有限公司）、冯显婷 10 我国债券市场价格传导、定价及风险分散功能研究及改进建议 易方达基金管理有限公司 一等奖 胡剑、纪玲云、郑荆璞、梁莹、詹硕、刘冠华 11 多层次基础设施REITs市场建设研究 中国矿业大学（北京）、北京国家会计学院 一等奖 黄胜忠、胡明霞（北京国家会计学院）、肖春宏、许帅军、韩佩璇 12 对隐债化解模式和城投转型的研究 浙商证券股份有限公司 一等奖 高宇、沈聂萍、葛山、汪梦涵 13 关于债券市场双循环体系与熊猫债市场发展前景的研究 中信建投证券股份有限公司 一等奖 王广学、杜永良、谢凌艳、胡鑫、孙睿璐、陈瑞函 14 关于提升我国债券市场信用评级质量的研究 中银理财有限责任公司 一等奖 蒋海军、姜豪、高扬、陈硕晶、高飞 15 现金申赎国开债ETF的产品升级优化研究 博时基金管理有限公司 二等奖 李振、王郧、刘郁（广发证券股份有限公司）、郭强（广发证券股份有限公司） 16 疫情后的地方政府债务：风险防范与资金效率 东方证券股份有限公司 二等奖 邵宇、范亚琴 17 守正创新不断提升债券市场服务实体经济能力 东吴证券股份有限公司 二等奖 胡俊华、叶泽华、唐燕、蒋介磊、詹含笑、季晓菁 18 如何探寻公募REITs的价格中枢 光大证券股份有限公司 二等奖 张旭、董乃睿 19 城投债风险水平及风险管理实证研究 国海证券股份有限公司 二等奖 吴凌翔、褚小丽、王哲、陈秋娴 20 债券市场开放与人民币国际化研究 海通证券股份有限公司 二等奖 路颖、李明亮、朱蕾、周洪荣、吴一萍、李姝醒、纪尧 21 关于REITs融资优势与定价效率的研究 华泰证券股份有限公司 二等奖 王磊、高子惠 22 违约处置、企业纾困与高收益债发展 嘉实基金管理有限公司 二等奖 王刚建、孟可 23 当前地产困境、成因及破解建议 万联证券股份有限公司 二等奖 张毅峰、胡英强、赵国君、张玮婧、邹元平 24 地产和城投领域风险防范和未来发展研究 兴业证券股份有限公司 二等奖 王涵、黄伟平、阎常铭、靳璐瑜、吴鹏 25 借鉴美国债券市场比较优势，助力中国交易所债券市场高质量发展 中国国际金融股份有限公司 二等奖 慈颜谊、李晓晨、劳启正、裘索夫 26 加快我国基础设施公募REITs市场建设的建议 中信证券股份有限公司 二等奖 陈智罡、俞强、邱适、王勋、肖磊、毕自强、周睿 27 关于保障性租赁住房REITs发展的研究 中银理财有限责任公司 二等奖 陈静、翟颖慧、苏泽清、张朴涵、朱英盎、张塞、李金哲 28 基于MS-VaR模型的债券市场风险预警监测体系构建与实证研究 中邮证券有限责任公司 二等奖 吕雄伟、刘秀秀、张沙沙、邱振、胡晓群 29 债券投资风险防控体系建设 毕马威会计师事务所 优秀奖 杨权林、陶进伟、钱少俊、李成、黄荣兵、周涵、朱曼雨、焦健 30 债券ETF期权的海外实践和国内相关产品创设研究 博时基金管理有限公司 优秀奖 李振、王郧、严亚军、沈思逸（申万宏源证券有限公司）、陈健恒（中国国际金融股份有限公司） 31 绿色债券市场持续健康发展 川财证券有限责任公司 优秀奖 陈雳、崔裕、陈雅雯、肖南 32 债券市场做市商策略研究 长城证券股份有限公司 优秀奖 杨小青、关键 33 优化、调整、化解——城投债风险防范探究 财达证券股份有限公司 优秀奖 胡恒松、费超、付海洋、马燕、刘政、苑德江 34 债券受托管理人的利益冲突问题研究——以证券公司的多重角色视角切入 长江证券股份有限公司 优秀奖 杜琦、谈绪军、熊倪、黄厚琳、李媛媛、李宝军 35 国内城投债发展现状与风险防范 财信证券股份有限公司 优秀奖 王培斌、李连山、彭刚龙 36 市场隐含评级对机构内部评级模型的边际改善效果研究 财信证券股份有限公司 优秀奖 龙靓、徐志鹏、彭雨琦、程贺蕊、吴震盼、韦漫淘 37 对于房地产债等领域风险防范化解的有效措施的研究 德邦证券股份有限公司 优秀奖 徐亮、卢仁扬、胡君 38 房地产风险及其化解路径研究 德邦证券股份有限公司 优秀奖 芦哲、占烁、潘京、王洋、李昌萌 39 关于地方政府隐性债务问题探究 东方金诚国际信用评估有限公司 优秀奖 冯琳、税海舟、刘暮菡、丛晓莉 40 债券市场交易报告数据国际标准建设研究 东方证券股份有限公司 优秀奖 舒宏、尤文杰、冯熠、李向瑾、李雪尔、蒋悦玲、朱云迪 41 债券违约处置与风险防范研究 东方证券股份有限公司 优秀奖 孔颖姣 42 浅析转型金融支持实体企业转型的四大关键点 东海证券股份有限公司 优秀奖 宋鸿羽、张旭华 43 金融科技助力证券公司固收业务竞争力提升 国都证券股份有限公司 优秀奖 李锐、龙涛、程源、杨关一、肖松、邹婵 44 从非标违约分析城投企业的非理性融资行为及探索区域风险防范化解机制 国海证券股份有限公司 优秀奖 吴凌翔、倪娟、刘云、周宛霖、杨菡 45 政府产投平台与城投平台债券估值分化机制探究及政策建议 国联证券股份有限公司 优秀奖 高莉莎、张宁、冯时、苑辰铭 46 债券市场支持实体经济高质量发展 华创证券有限责任公司 优秀奖 周冠南、梁伟超、靳晓航、许洪波、宋琦 47 中资美元债市场状况及风险 华富基金管理有限公司 优秀奖 倪莉莎、马思嘉、何嘉楠 48 关于政府性相关债务的研究 华泰联合证券有限责任公司 优秀奖 马小明、初天罡、王家泰、丁洋、陈章兵 49 可转债风险评估及预警 恒泰证券股份有限公司 优秀奖 于芳、杜述松、黄冠中、季萌 50 量化方法在固收投资领域中的应用 恒泰证券股份有限公司 优秀奖 龙红亮、王钧弘 51 中美债券ETF流动性探讨 华泰证券股份有限公司 优秀奖 王磊、殷涛、明天、张馨元、林啸崴 52 债券市场对企业融资的支持效应分析 华鑫证券有限责任公司 优秀奖 陈海东、徐英利、丁晓峰、田灏霖、刘浏、黄侃 53 境外债券市场比较研究 嘉实基金管理有限公司 优秀奖 董士君、易叶舟、方俪霏 54 数字化风险预警模型赋能债券市场发展 嘉实基金管理有限公司 优秀奖 刘艳、董暄雨、柳远征、吴宇铮 55 可转债多因子研究 南京证券股份有限公司 优秀奖 陈楠 56 健全我国市场化、法制化的违约处置机制 平安证券股份有限公司 优秀奖 刘璐、郑子辰 57 债券技术性违约的内涵、案例与风险防范 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 优秀奖 戴晓枫、周美玲、武博夫 58 房地产企业债务风险演进路径及风险防范的借鉴意义 世纪证券有限责任公司 优秀奖 钟敏、李杰、李通、陈学文、孙子琳 59 城投信用风险的研究—基于金融资源视角 山西证券股份有限公司 优秀奖 徐俊、刘洋、谭春霖、江之洲 60 我国债券市场发展现状及其国际化进程与展望 天风证券股份有限公司 优秀奖 翟晨曦、张磊、陈雪、姜琦、马畅 61 论债券市场的现状及发展趋势 五矿证券有限公司 优秀奖 勾晨晨、康辰、蒲丽、刘智健 62 境外债券市场发展的现状、趋势与启示 西部证券股份有限公司 优秀奖 沈国强、李梦媛、姚臻、虞汉阳、肖燕芬 63 旅游景区基础设施REITs实施路径研究-基于特许经营权的视角 西部证券股份有限公司 优秀奖 鲁傧、欧阳瑞、钟建飞、卞世雯 64 我国城投债务相关研究 西部证券股份有限公司 优秀奖 周大勇、柯欣伟、白玉、邹超、王剑波 65 债券融资风险分析与防范化解有效措施 西部证券股份有限公司 优秀奖 李美雍、沈嘉、杨斐然 66 民营企业债券融资困难的现状分析及解决建议 湘财证券股份有限公司 优秀奖 卢勇、申文波、张金华、杨子昱 67 对公募可转债底线风险的思考 新华基金管理股份有限公司 优秀奖 翟晨曦、郑毅、曹巍浩、杨卓谕 68 30年公募可转债市场发展回顾与未来展望 西南证券股份有限公司 优秀奖 向旭晨 69 债券市场支持“双循环”新发展格局建设研究 兴业证券股份有限公司 优秀奖 王涵、黄伟平、王笑笑、栾强、杨雪芳 70 加快推进我国REITs市场建设，促进投融资良性循环 中国国际金融股份有限公司 优秀奖 周凯、郭睿、董航、潘永永、胡玥、李映雪、黄伟韬 71 债券市场有关违法违规问题研究 中国国际金融股份有限公司 优秀奖 慈颜谊、陈振宏、黄捷宁、周济申、刘博、张燕城、姚尧 72 A+H联动的公募REITs市场建设研究 中国矿业大学（北京）、北京国家会计学院 优秀奖 黄胜忠、胡明霞（北京国家会计学院）、张辉、方榕锈、韩佩璇 73 房地产信用风险与转型路径探索 中国银河证券股份有限公司 优秀奖 吴旭、张涛、毛庆秋、武越、李曼婷 74 我国REITs市场流动性分析与政策建议——基于国际经验的启示 中航证券有限公司 优秀奖 符旸、薄晓旭、刘倩 75 产业债市场高质量发展的多维度探究 中泰证券股份有限公司 优秀奖 战肖华、齐修超、张金铁、朱红霞、刘蕾 76 债券市场资本配置效率及支持实体经济发展研究 中泰证券股份有限公司 优秀奖 毕玉国、姜天坊、段涛、吴昱、唐文博、王铭锋 77 地方政府债务率差异及区域经济影响分析—以财政自给率较高的五省三市为例 中信建投证券股份有限公司 优秀奖 王广学、杜永良、谢凌艳、冯秀娟、孙琳、张健维 78 房地产行业风险防范化解的有效措施及发展的若干建议 中信建投证券股份有限公司 优秀奖 何非，袁圣文 79 会计处理：中央企业发行人并表路径及外部份额持有人出资权益与负债的判断 中信建投证券股份有限公司 优秀奖 余彦平，张慎达，顾倩，荣星宇 80 我国债券市场发展现状与未来展望 中信建投证券股份有限公司 优秀奖 黄璜，高晓东，张家豪，程妍，韦宇辉，崔熙捷，何宣力 81 债券市场如何更好支持实体经济发展 中信建投证券股份有限公司 优秀奖 曾阳阳 82 长债利率分析——理论框架与现实趋势 中银国际证券股份有限公司 优秀奖 肖成哲、张鹏、邹坤 83 美国公司债市场发展经验及启示 中银理财有限责任公司 优秀奖 陈静、卢晓宁、姚磊、吴婧怡、王宜轩、王启航 84 俄乌冲突爆发后俄罗斯债券市场变化与启示 中证鹏元资信评估股份有限公司 优秀奖 李慧杰、李萱、高慧珂 85 关于城投债风险防范的重难点及对策 中证鹏元资信评估股份有限公司 优秀奖 李慧杰、袁荃荃、吴志武