捋一捋各种价差套利 这篇笔记捋一捋各种形式的价差套利。深入了解这些套利方法，我相信任何人都能感受到其中蕴藏的智慧和魅力。1、折、溢价套利折、...  期货黄金与现货黄金差价套利区别在哪里

来源：雪球App，作者： 大象咖啡，（https://xueqiu.com/8188497048/136410447）

这篇笔记捋一捋各种形式的价差套利。

深入了解这些套利方法，我相信任何人都能感受到其中蕴藏的智慧和魅力。

折、溢价属于单边价差，就是标的本身产生的价差。

比如，当基金在场内的交易价格低于其净值，该基金便处于折价状态；相反，当场内的价格高于其净值，便处于溢价状态。

对于折价的基金，以低价买入份额并以较高净值赎回现金，这样可以获得折价利润；对于溢价的基金，进行相反的操作：申购基金份额并在场内卖出。当然，折、溢价利润还要扣除申赎费用以及交易佣金等。

显著的折、溢价一般发生在极端市场中。平时我们看到的折价大多数是流动性缺失导致的，比如有的LOF基金每天就几万元的成交量，如果有交易者急于卖出兑现，那么会选择折价卖出（当然偶尔也会有流动性高的基金出现乌龙指的情况）。对于封闭式基金而言，因为封闭期的原因会有一个自然的折价，由于无法申赎，所以这部分利润也无法获取。另外，ETF，QDII，分级基金等都有自己的折溢价情况。

最近，唯一有点儿意思的华宝油气又不能申购了。

可转债的折、溢价其实也属于单边价差。如果在转股期内，可转债处于折价状态，也就是转债的转股溢价率为负的，那么可以买入转债、转股、并卖出股票以获得折价利润。如果不在转股期，且正股价格高于转股价格，那么可转债通常会有一个自然的折价。

A/H股的折溢价也属于单边价差。很多人利用A/H股做搬砖，目标是价差回归。然而，在价差不断扩大的时间段，内心是煎熬的。

价差套利