支付宝里面比较好的理财产品？ 基金属于投资理财吗知乎推荐

功能日益完善的支付宝早已不是一款简单的支付软件了，投资理财可以说是仅次于基础支付功能的第二大业务板块。但是普通投资者想要了解清楚一个产品是有难度的，加之金融是不断创新的，就算是行内人士也不一定能了解最新的产品合约。下面我将从题主列出的理财产品的属性、分析理财产品的基础逻辑，以及自身如何规划理财来回答这个问题。

为了直观的了解，我们首先把产品用表格列出。

以上四个产品中前三个是理财，最后一个是债券基金，债券基金的投资逻辑和理财有比较大的区别，今天重点分析理财，债券基金也会稍作提及。

首先看第一栏“风险”三类理财都是中低风险，高于一般货币基金的低风险（因为三类理财是用七日年化收益来标注的，七日年化是货币基金常用的收益标注法，所以文中会经常用货币基金和理财做比较），风险点就在第二栏“投向/比例”，图中我们可以看到前三个理财主要投资标的有：流动性资产、固定收益类资产、另类资产、权益类资产、不动产和其他金融资产。

流动性资产和固定收益资产一般都属于低风险投资，权益类资产和另类资产（不动产类资产及其他金融资产属于另类资产的一种）属于高风险投资。因为三款理财皆包含不同比例的高风险品种，但是投资比例可能不会太高，所以在总体风险上标注为中低风险。

第三栏“产品期限”，关于产品期限可讲的也不多，通常是时间越久收益越高，表中产品亦是按期限排序，可以很直观的看出期限越长收益越高。

第四栏和第五栏是“七日年化/收益”以及“收益是否浮动”，因为三款理财收益都是浮动的，七日年化仅仅只是参考，最好能从长期的角度来平均看待，可以参考近一年产品波动幅度是否稳定。支付宝上只有近三月的数据，通过对比我们能看出收益的稳定性跟当产品期限有一定关系，时间越短收益波动幅度越大。

第六栏“起购金额”一般也是起购金额越高收益越高，普通的理财产品差别不会太大，金额上百万之后一些固定收益的私募、信托和普通产品的收益差别就体现出来了。

“汇添富理财60天债券E”是一只债券基金，E主要用作说明特定的代销机构，A是指申购费一次性收取。

先列一个简单的公式：

理财收益=无风险收益率+风险补偿率-交易成本

其中：

无风险收益率=资金时间价值+通货膨胀补偿率

风险补偿率=市场风险补偿率+违约风险补偿率+期限风险补偿率

交易成本由申购费、赎回费、管理费、托管费、通道费用等构成，不同产品费用不同。

无风险利率是利率与通货膨胀补偿率之和，这两个概念比较直观，也不作过多的描述。

公式里的风险补偿跟平时用的风险补偿相比较我做了一些小改变

市场风险补偿率：

我们在之前产品投向里提到过权益类资产和另类资产属于高风险投资，在投资者购买这三类理财产品的时候承担了大于货币基金的的风险，所以收益高于货币基金的部分可以看作是一种风险补偿。这里顺便问大家一个问题：什么产品是金融市场收益最高的产品？答案是私募股权基金，但同时私募股权基金也是风险最大的产品。这是一个极端的例子，在分析其他产品的时候我们还需要注意一点，不一定是产品承受的风险越大获得的回报就越大，其中还存在产品管理人“水平”的问题，我们一般用夏普比率（Sharpe Ratio）来衡量。“夏普比率是计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。”只是理财产品本身不会投太多高风险资产，一般的产品收益比货币基金也高不了多少，衡量理财收益水平大可不必用夏普比率来较真。

违约风险补偿：

虽然支付宝很方便，但是大家都少不了基础的银行卡，跟银行打过交道的朋友都会观察到一个现象，地方银行的理财收益率和存款利率总是比四大行要高，虽然同为银行，可是地方银行的违约率显然高于四大行，所以理财收益率和存款利率高出的部分就是违约风险补偿。题主列出的三只理财产品都是保险公司发布的，三家公司都是大公司，即使有产品违约一般为了商誉也会及时兑付。

期限风险补偿率：

期限风险补偿率也很简单，我是按封闭期在表中给产品排序的，可以很直观的看到期限越长，年化收益越高。定期存款、三年五年期国债都是同样的道理，无须赘述。

交易成本：

理财产品/基金中的申购费、赎回费、管理费、托管费基本无法避免，会在交易中自动扣除，不同平台收费标准可能不同。支付宝本身只是销售渠道，使用渠道会有直接、间接的成本，当然这些成本最终也是由投资者承担，去找一些直接的渠道买理财可能收益会更高。

最后一个产品“汇添富理财60天债券型E”是一只债券基金，虽然这只债券基金在支付宝里购买是0申购费，不过还是存在管理费、托管费等交易成本。一般来讲债券基金适合做时间长一点的投资，同时要关注市场利率、货币政策。风险跟前三只理财同为中低风险，但是波动要大于理财，大部分债券基金收益会大于理财，但是这一只收益很普通，甚至是偏低了。

选择理财产品要把握好两点，同等收益选择风险低的产品，同等风险选择收益高的产品，题主给出的四款产品在我看来只能说一般，稍微用点心在市场上还是很找到比这些好的多的产品。另一点就是做好自身财务规划再做资产配置，避免错配的情况，错配一般分两种：期限错配、风险与风险承受错配。

期限错配：产品期限和自己资金使用时间产生冲突。

风险与风险承受错配：配置产品的风险高于自身的风险承受能力。

下面我贴一个资产配置的简图供大家参考。

综上所述支付宝理财最大的好处就是方便，如果自己对产品的要求不是太精准，或者投入本金不多，方便是不错的选择。如果投入本金较多或是对产品要求十分精准，我建议还是“专人做专事”。以上是我对题主列出四款理财产品和支付宝理财的一些看法，虽然这三个产品有募集期的限制，大家看到这篇文章时可能产品已经过时，不过选择产品的方式和逻辑是可以沿用的。

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我是徐尧，是一名11年投资经验、为上千名投资者提供过服务的老司机，专注于资产配置和投资理财咨询、私教服务，有问题请移步私信或者点击咨询。