独家 39家信托公司合格投资人认定标准一览！资管新规一周年 投资人合格了吗？

投资者不得使用贷款、发行债券等筹集的非自有资金投资资产管理产品。

另外，2017年银监会发布《银行业金融机构销售专区录音录像管理暂行规定》，要求银行业金融机构在销售专区录音录像。而对于信托公司来说，《暂行规定》中明确要求，“信托公司参照执行”。

由于通道业务的收缩，目前表格中39家信托公司的都在主推主动管理类产品。从官网挂出的合格投资者条件来看，主要遵循《资管新规》的要求，也有部分信托公司继续延用《管理办法》的规定，比如上海信托。

(图源上海信托官网）

不过，也有资管业内人士对信托圈表示，“资管新规下的高标准，目前还是指导意见。过渡阶段遵循《管理办法》和《资管新规》的标准应该都可以，具体要看当地银监局的规定，比如湖北银监局管可以用老标准，深圳银监局那边要求用新标准。”

就信托公司在具体操作中对合格投资者的认定标准，信托圈经过咨询，获悉大部分信托公司的标准并不高，资产证明基本不需要。

部分信托公司表面合规 实际执行“暗度陈仓”

信托圈根据官网公开信息和相关渠道了解到，除了少数几家目前在售产品不针对个人投资者（华融信托、长城新盛信托、华能贵诚实信托）、官网电话无法接通（百瑞信托、重庆心信托、国投泰康信托、杭州工商信托、吉林信托、厦门信托等）、官网电话语音提示“电话不存在”（华信信托）、近期没产品（中泰信托）外，能够获取到相关信息的39家信托公司在信批方面都有告知是遵循“资管新规”还是“管理办法”，其中遵循“资管新规”的信托公司有30家，占68家信托公司的比重为44.1%，占样本的比重是76.9%；沿用“管理办法”的信托公司有9家，占68家信托公司的比重为13.2%，占样本的比重是23.1%。

在投资者需要提供的证明文件一栏中，基本都要求资产证明或收入证明二选一，中信信托、北京信托、平安信托要求较高，三者均遵循“资管新规”，中信信托、北京信托需要投资人提供两年投资证明、以及相关资产证明或收入证明；平安信托需要投资人提供加盖公司公章的收入证明或银行流水、金融资产证明等。但也有什么证明都不需要提供的，如安信信托、光大信托、大业信托等。

对于双录、面签问题，大部分信托公司都要求面签或双录，但有些信托公司“邮寄合同、远程双录、上门服务”也是可选项。

信托圈根据官网公开信息和相关渠道不完全整理（上述信托公司排序按照首字母顺序）

另有私募圈的人士向信托圈透露，现在只要满足之前的规定即可，关于合格投资者认定很多客户更倾向于收入证明而非金融资产证明，收入证明几乎是个形式。

大致看来，业内对资管新规规定的合格投资者认定标准，执行并没有那么严格。虽然都有表明自己所遵循的政策，但是在实际操作中，很难对投资人是否属于合格者做出准确的判断，有些信托公司都不需要提供任何的资产证明和收入证明。

其中原因，就信托圈看来，“资管新规”发布后，合格投资者标准提高、银行理财子公司入局、破刚兑、严禁资金池、去通道、净值化管理等规定，都加剧了行业竞争态势。在获客的压力下，信托公司对合格投资者认定标准参差不齐。

另外，信托圈在梳理过程中还发现，有一些信托公司已经开始转型，“放弃”个人投资者，专职转向机构客户。

不过，值得注意的是，资管新规对于“存量用户”并没有做出要求，如果按照目前行业这种获客的实际操作，将来存量用户里面必定会存在不少不合规投资人，随着2023年底资管新规规定的过渡期结束，存量不合格投资人要怎么处理？

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