不良资产处置实务：信托不良、困境地产、违约债券重组重整策略及估值方法解析

为此，智信&地金诚邀您出席将于9月7日-8日（周六、日）在北京举行的“不良资产处置实务：信托不良、困境地产、违约债券重组重整策略及估值方法解析”资管业务研修班。

适合对象：

1、银行总分行保全部、信托、租赁、保理、地方金控、融资平台等机构；

2、地方AMC、四大AMC、非持牌AMC等不良处置机构；

3、资产交易所、律所、会计所、评估机构、拍卖行等中介机构。

课程信息：

时间：

2023年9月7日~08日(周六 ~ 周日)

上午9:00-12:00，下午13:30-16:30

地点：

北京 某核心地段酒店

课程费用：

标准价：5000元/人（尊享两个全天课程+课件+两天午餐）

团购价：4800元/人（3人以上成团） )

报名截止：

2023年9月6日

讲师介绍：

W老师——曾任职某四大AMC

W老师曾供职于某四大AMC，曾在多个业务条线担任领导职务，从事不良资产处置业务15年，为不良资产领域资深专家，牵头负责过多个上市公司破产重整项目、违约债券处置项目、债转股项目等，实践经验丰富，为智信研究院“零差评”明星讲师。

冯剑云——博思恩资本 创始合伙人

冯先生为博思恩资本创始合伙人，具有15年跨国金融及地产投资从业经验，行业经验包括 不良资产收购和处置、困境企业的收购、重组和破产重整、资本运作、资产证券化、基金管理等，参与的项目规模超过100亿美金，项目经验横跨美国、欧洲和亚洲。

曾任职于全球市值第二大的上市私募基金 Partners Group瑞士合众集团（管理超过700亿美金），服务过全球最大的不良资产投资基金Apollo阿波罗资产管理公司（管理规模超过2000亿美金）、摩根士丹利、汇丰控股等金融及地产机构。

冯先生是中国不良资产行业联盟的常务副主席、国际金融地产联盟的常务理事、中国政法大学金融不良资产研究中心的特聘研究员。毕业于美国纽约大学商学院获得MBA 学位。

程博士——某四大AMC 风险计量处相关负责人

程博士，复旦大学工商管理博士后，现任职于某四大AMC风险计量处相关负责人，有近10年不良资产从业经验，曾任职于四大AMC的资产保全部和研究发展部，熟悉不良资产收购处置业务、收购重组业务、估值定价、基金运作和ABS业务等，在英文SCI/SSCI期刊、中文核心期刊发表专业论文10余篇。有丰富的不良资产风险处置、估值定价和并购基金业务经验及授课经验。

课程提纲：

【第一讲】

主题：当前不良资产成因、特征、金融机构应对及投资处置形势研判

讲师：W老师 曾任职某四大AMC

一、金融资产风险暴露趋势与金融机构应对策略

1、金融资产风险暴露成因的主线梳理

2、信用风险暴露的特征及表象

3、债券违约风险暴露、股票质押业务爆仓、企业经营管控暴雷等多维度解析信用风险隐患

4、金融机构应对策略及差异化发展趋势

二、不良资产的供给趋势及市场供求关系研判

1、不良资产供求趋势变化，供求双方的痛点、难点及合作契机、模式

2、银行与非银机构风险暴露差异，及风险处置过程中遇到的困难、问题

3、2023不良资产市场显现的新趋势、新格局

三、严监管背景下不良资产产业链的发展趋势

1、金融机构风险控制需要与监管政策要求等因素叠加作用下的不良资产业务合作趋势

2、AMC行业回归、聚焦不良资产主业背景下面临的压力与机遇

3、经济增长低位运行背景下，不良资产处置的合作、博弈

4、问题机构救助，上市公司、大型民企纾困，信用债风险处置等新机遇给不良资产从业机构业务技能提升提出的新挑战

【第二讲】

主题：单体不良重整盘活及违约债券重组、市场化债转股、信托不良重组等操作要点

讲师：W老师 曾任职某四大AMC

一、当前经济形势下的不良资产处置的深耕与创新

1、不良资产处置的经验汲取与分类管理

2、不良资产处置的估值技巧与报价策略

3、不良资产处置的模式创新，同业合作、产业链合作、证券化业务、产融结合等

二、重大单体不良项目风险化解

1、多种手段助力重大风险项目化危为机

2、单体大额风险项目盘活、救助、重组策略

3、违约债券主体救助风控要素及企业重整案例

4、市场化债转股业务开展的经验、难点、痛点及案例分析

5、信托公司不良债权重组经验及难点、要点、案例分析

【第三讲】

主题：不良地产重整策略及资金解决方案

讲师：冯剑云 博思恩资本 创始合伙人

一、存量地产现状梳理与重整策略

1、经营不善的资产

2、存在变性、改变用途可能性的资产

3、存在资本运作空间的资产

4、不良或者困境房地产

二、房地产不良资产成因、规模、现状

1、房地产不良资产类型及形成原因

2、目前地产类不良资产的规模及变动趋势

三、房地产不良资产重整策略

1、处置重整方法论

（1）打通“法律+金融+地产”综合、跨界的能力

（2）成功前提：利益重组、信任重组和预期重组

2、财产保全、诉讼渠道

3、债务重组策略，银行、信托等非银金融机构的不良贷款的收购、重组和处置策略

4、具备对资产的再开发、深度盘整、变性、运营提升的能力

（1）资产变性：商业变性成住宅、工业变性成商业、划拨变成出让等

（2）改良：调整租客、提升运营租金

（3）改变经营业态，比如酒店改成养老公寓、酒店改写字楼

（4）重建或部分重建

5、资产证券化途径实现对资产的退出，比如ABS、REITs等

6、资产整合完毕后，打包卖给上市公司或者专项基金

四、资金解决方案

五、案例解析

【第四讲】

主题：不良资产估值方法与案例解析

讲师：程博士 某四大AMC 风险计量处相关负责人

一、不良资产估值

1、单户不良资产估值方法论

（1）市场报价法

（2）有还款计划的不良资产估值

（3）有处置计划的不良资产估值

（4）无处置计划的不良资产估值

2、不良资产包估值方法论

二、非上市股权估值

1、估值方法论

（1）公司自由现金流折现法

（2）可比公司法

（3）资产基础法

三、上市股权估值

1、估值方法论

（1）流通股

（2）暂停交易股票

（3）限售股

（4）港股之内资股

四、信托、基金、资管计划非结构化产品估值

1、估值方法论

五、信托、基金、资管计划结构化产品估值

1、估值方法论

六、理财产品估值

1、估值方法论

七、可转债估值

1、估值方法论

八、资产支持证券估值

1、估值方法论

九、不同金融产品估值案例解析

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