2023绿色信托：以多元模式支持绿色产业将成业务导向

来源：金融时报-中国金融新闻

绿色金融是推动绿色发展的重要工具和手段。“十四五”规划建议中明确提出要发展绿色金融，在日前召开的2023年中国银保监会工作会上，绿色信贷、绿色保险、绿色信托都被提及。围绕“30·60目标”（2030年前碳达峰、2060年前碳中和的长期气候目标），更好地支持绿色低碳发展，为构建新发展格局提供有力支持，推动经济社会高质量发展，这其中，信托公司有何作为？

2023年绿色信托实践各具特色

据不完全统计，截至2023年年末，我国绿色信托存续项目数量将接近1000个。中国信托业协会的数据显示，截至2023年年末，绿色信托存续项目数量为832个。业内专家认为，在信托业首部绿色信托自律公约——《绿色信托指引》的引导下，绿色信托业务的发展将会更加规范，“蓝海”效应会更加明显。

“绿色信托作为绿色金融的重要组成部分，是信托业适应新时代发展要求、深化行业转型、回归信托本源、服务实体经济高质量发展的必由之路。”中航信托党委书记、董事长姚江涛在多个场合都提到这个观点。

实践中，包括中航信托在内的多家信托公司在贯彻绿色发展理念上屡结硕果。对于2023年的绿色信托实践，中航信托首席研究员袁田介绍称，中航信托2023年发布了《碳金融：国际发展与中国创新》与《2023中航信托碳金融产品创新研究报告》，对中国和欧盟的碳市场规则进行了详细分析，并较为创新地提出了碳信托的概念，从碳信托账户管理、碳资产交易、信托投融资支持等多个方面对碳信托的未来发展进行了研究。据了解，中航信托将ESG发展理念纳入公司战略制定与管理全流程，创新设计以ESG为主题的另类投资和资管产品与服务，持续推进绿色信托标准化和体系化建设。

结合自身的资源优势，创新绿色信托产品与服务，这是信托公司的普遍做法。英大信托在清洁能源领域深入挖掘。2023年9月，英大信托作为发行载体管理人参与的“国家电力投资集团有限公司2023年度新能源1号资产支持商业票据”成功发行，发起机构为国家电力投资集团有限公司，首期发行规模14.37亿元。本项目为市场上首单以应收可再生能源补助附加资金收益权为基础资产的资产支持商业票据（ABCP）项目，具有极强的行业影响力和行业示范效应。此外，首单可再生能源补贴应收账款信托业务“英大信托—大唐云南发电有限公司可再生能源补贴款财产权信托”成功落地，规模3.74亿元。

作为兴业银行集团子公司，兴业信托在母行发展战略的引领下，将绿色信托作为重要战略性业务。目前，公司累计投放绿色投融资规模突破1000亿元。2023年12月18日，兴业信托与中华环境保护基金会达成绿色慈善信托合作，围绕生态环境保护各个公益领域展开，首个试点领域聚焦生物多样性保护，这也标志着我国首个以生物多样性保护为主题的绿色慈善信托正式启动。

减碳目标为行业转型开辟新空间

“碳中和和绿色复苏现已成为全球趋势，推动全球绿色金融市场持续扩张。”谈及绿色金融发展，兴业银行首席经济学家鲁政委告诉《金融时报》记者，在我国，随着碳中和目标的提出，绿色发展也将上升到新的阶段。在过去的一年中，中国的绿色金融市场稳步发展，绿色信贷继续保持较快增长，绿色债券发行有所放缓，可持续投资日渐丰富。

“作为我国金融机构的重要组成部分，信托在引导资源流动和优化资源配置方面发挥了重要作用，以资源节约和环境保护为前提的绿色产业发展自然离不开信托的支撑。”清华大学法学院法律与金融研究中心研究员邢成认为，从整体上看，我国绿色产业融资渠道还比较单一，融资难度较大。政府引导和投资力度有待提高，产业发展面临较大的资金缺口，绿色产业发展需要融资手段的创新。

鲁政委认为，在“十四五”规划及碳中和目标的引领下，我国绿色金融将呈现以下几大发展趋势：一是气候投融资将日益成为绿色金融的重要领域；二是金融机构气候环境风险管理将不断加强；三是金融机构将不断提升自身在气候方面的表现，树立负责任的金融机构形象；四是气候环境信息披露将成为主流。

“就非银行金融机构以及信托而言，未来中长期的投资都要用ESG的标准来评价。”鲁政委说，一是家族信托，其设立期限一般长达10年、20年甚至更长，有着长期的资产保值、增值、传承需求，这类投资要重点关注气候风险，这也是金融风险的重要来源之一；二是慈善信托，其不以营利为目的，但投向一定要注重绿色、生态、环保；三是房地产信托，人们的住和行都与碳排放有关，可能涉及的领域包括绿色建筑、绿色交通、绿色能源等。

邢成认为，当前我国绿色信托产品仍主要以向绿色企业发放信托贷款为主，而股权、债券、资产证券化以及PPP绿色产业基金等模式的信托产品则较少被采用，因此，发展多元化业务模式支持绿色产业有望成为信托行业的业务导向。

将绿色融入经营理念

在业内人士看来，绿色信托不光是一种业务模式、一种社会责任，也应成为金融机构发展的方向。从绿色信托到绿色信托公司，信托公司首先要做的是观念上的转变。邢成认为，开展绿色信托，把低碳、绿色和环保融入经营理念，是信托公司服务绿色产业、服务实体经济绿色发展的要求，也是信托业深化转型发展的重要趋势和方向。

姚江涛认为，在新发展格局下，中航信托将继续贯彻绿色可持续发展战略，继续按照ESG指标体系优化经营与治理，创新绿色信托产品与服务，及时有效开展ESG信息披露，引导带动信托投资者和合作伙伴，积极践行碳中和目标约束下的低碳、零碳转型，努力发展成为可以创造商业价值和社会价值整合优化的绿色信托公司，为生态文明建设和构建人类命运共同体贡献力量。

兴业信托表示，将继续发挥集团以及公司自身在客户、渠道、资金、品牌等方面的优势，把绿色金融作为践行初心使命、服务高质量发展的重要主战场，综合运用股权投资、债权融资、慈善信托、服务信托等多种服务手段，支持绿色发展，建设美丽中国。

2023年9月，中国信托业协会发布《中国信托业社会责任报告（2023-2023）》（以下简称《报告》）显示，绿色信托作为绿色金融体系的重要组成部分，是信托公司履行社会责任、创造社会价值的体现，也是信托业融入国家绿色金融体系的重大责任担当。《报告》显示，在绿色信托资产规模方面，2023年绿色信托存续资产规模为3354.6亿元，同比增长152.94%，新增绿色信托资产规模为1383.52亿元；绿色信托存续项目数量为832个，同比增长101.45%，新增绿色信托项目313个。在标准化建设方面，2023年，首部绿色信托自律公约——《绿色信托指引》审议通过并发布，成为绿色信托向标准化方向迈进的关键一步。 （凡多）

责任编辑：唐婧