信托公司评测 平安保险公司信托产品怎么样可靠吗

一、大股东评价（30分)：

平安信托有限责任公司的前身为成立于1984年中国工商银行珠江三角洲金融信托联合公司。1996年，经中国人民银行批复同意，中国平安保险（集团）股份有限公司收购了该公司股权，收购完成后更名为平安信托投资公司；2010年5月24日，平安信托完成了公司名称变更的工商变更登记，公司名称由“平安信托投资有限责任公司”变更为“平安信托有限责任公司”。平安信托是中国平安保险（集团）股份有限公司（持股99.88%）的控股子公司，是中国平安在香港联交所（http://2318.HK）和上海证券交易所（601318）整体上市的重要组成部分。平安信托注册资本经过了六次增资扩股，增加到目前的人民币130亿元。

平安信托公司最终实际控制人为中国平安集团，平安集团为大型股份制公司，这点给予平安信托30分。

二、信托公司所属地区（10分）

平安信托所属地区为深圳市，这一标准给予10分。

三、近五年财务评价（20分）

根据平安信托2023年年报，平安信托2023年实现营业收入46.79亿元，较2018年下降6%，净利润26.52亿元，较2018年下降16.45%。

该信托公司2014-2018年营业收入、净利润排名如下（单位万元）：

2023年排名：截止发稿前，由于雪松信托年报暂未出，因此只能基于67家信托公司的业绩来排名。2023年平安信托营收在67家信托公司中排名第3，净利排名第5，排名降到2014年水平，净利润下降幅度比营收下降幅度大，不过依然在行业前5，但是其净利润下降幅度比营收下降幅度要大的多。排名下降的原因是平安信托2023年在做业务结构优化，大幅压降通道业务，主动控制房地产规模，2023年事务性管理类资产规模同比压降25.3%，主动管理业务规模占比达58.2%。

该信托公司2023年净资本为180.46亿元，符合≥2亿元的监管标准，排名行业第3位。

2023年净资本为180.46亿元，符合≥2亿元的监管标准，排名行业第3位。

各项风险资本之和84.968亿元，净资本/各项业务风险资本之和为212.4%，符合≥100%的监管标准。净资本/净资产为77.4%，符合≥40%的监管标准。

信用风险资产方面，该信托公司不良率由期初0.08%→期末0.75%，期末不良资产合计2.18亿，不良率有大幅增长，关注类也增加了8.78亿。

在信托业务资产减值损失方面，2018年为0，但是2023年却上升到15.14亿。

平安信托前几年可是风光无限，2016、2017连续两年营收、净利均排行业第一，但最近一年营收及净利润双下滑，尤其是净利润下滑幅度较大，不良率大幅增长。同行业横向比较的话，在2023年头部信托公司的业绩普遍上升的情况下，平安信托的答卷不是很漂亮，这一点给予平安信托14分。

四、业务方向分析：（20分）

这一评测标准主要是从信托公司所筹资金的投向来划分的。投向主要划分为基础产业类、房地产类、证券市场类（包括股票、基金、债券）、金融机构类、工商企业类和其他类。

2023年，平安信托信托资产运用比例如下：实业31.01%、房地产29.71%、金融机构17.13%，2023年的投向占比较2018年有了较明显的优化，实业占比下降约10个点，可以看出2023年在业务优化上还是下了功夫。

平安信托2023年信托资产运用与分布如下：

2023年末，主动管理型业务规模余额下降10.19%，被动业务规模下降25.18%，年末主动管理型占比58%，被动管理型业务占比42%，以主动管理型为主。

2023年新增主动管理型业务规模903亿，新增被动业务规模359.7亿，新增的被动管理型业务有较大幅度增长，虽然平安信托高管对外宣传2023年大力压降通道和房地产业务，但是数据显示新增的被动型业务是增加的，只是年末余额有较多下降。现阶段仍然以主动型业务为主，其主动管理型业务规模比例在头部信托公司中算是比较高的，当然主动型业务规模也意味着信托公司必须承受更高的风险，这也是其2023年不良率大增的其中一个原因吧。

写到这里可以总结出平安信托2023年不良率大增的原因了：主动管理型业务占比几乎行业最高，实业占比几乎行业最高，但是其业务结构很明显在逐渐优化，这一点给予平安信托15分。

五、违约案例分析

案例一：厦门港务“踩雷”平安信托，信托产品到期无法足额兑付

2023年6月10日，厦门港务(http://03378.HK)发布公告称，公司以1亿元人民币认购的“平安财富· 宏泰22号集合资金信托计划”于2023年6月7日到期，但未获得足额兑付。该产品受托人为平安信托。

根据披露，该信托计划期限为两年（从2017年6月7日至2023年6月7日），受托资金用于向某指定企业的附属公司发放信托贷款，用作工程物料采购项、供应化工产品、矿产品。

厦门港务指出，2023年6月7日信托产品到期时，受托人未有全数偿还认购金额及累计投资回报，公司会尽快联系受托人了解全数赎回信托产品进展，采取补救行动，把该投资对公司财务表现的负面影响减至最低。

平安信托方面回复时指出，公司根据与委托人厦门港务签署信托合同相关约定，向融资人发放信托贷款，该融资企业全资母公司提供不可撤销全额担保。今年以来，发现融资人因行业波动等原因可能出现流动性问题，立即启动了相关处置工作。

融资人为解决流动性困难，已制定债务重组方案，拟通过优化业务模式，注入优质资产等方式扭转当前困境，重组计划正在推进落实阶段，公司将持续督促融资人尽快偿付相关信托贷款。

案例二：罚款信息

2015年底和2016年初，平安信托因业务操作违规累计被罚2630万元。其中，2015年12月7日，平安信托因“资金池业务投向不合规”，被深圳银监局处以980万元罚款；2016年1月22日，平安信托因“将信托财产的部分收益确认为子公司收入、账户管理存在严重缺陷”，再次被深圳银监局处以1650万元罚款。

关于平安信托违约的公开信息并不多，但就2023年的财务数据看，其不良率大增，2023年信托业务的资产减值损失新增15.14亿，这个数据其实就相当于整体不良业务大增，显示这家公司在前期业绩快速增长的同时留下的隐患不小，其风控水平有待提高，这点给予14分。

综合上述五项标准，给予平安信托83分。背靠平安集团这颗大树，平安信托优势非常明显，前几年风光无限，近几年问题逐渐突出，多次违规被罚，业务投向领域缺乏均衡性，2023年不良率率大增显示其激进有余而风控水平不足，不过它自己也在做一些结构优化，待优化后，如果由激进变得稳重，它的整体实力不容小觑，毕竟它属于鼎鼎大名的平安金融集团。

评测说明：本评测的所有内容均来自于网上公开资料，目的在于传播