公开发行公司债券是利好还是利空

公开发行公司债券是利好还是利空

法律快车官方整理更新时间：2023-07-2714:32:51人浏览

导读：

债券的类型是多种多样的，我们在进行上市债券的时候，也会死有一定的限制的条件的，而且，在上市之前，我们是需要考虑好对于公司的影响的。那么，公开发行公司债券是利好还是利空呢？债券的上市条件有哪些？针对上述问题，以下将由法律快车小编为您一一解答，希望对您有所帮助。

债券的类型是多种多样的，我们在进行上市债券的时候，也会死有一定的限制的条件的，而且，在上市之前，我们是需要考虑好对于公司的影响的。那么，公开发行公司债券是利好还是利空呢？债券的上市条件有哪些？针对上述问题，以下将由法律快车小编为您一一解答，希望对您有所帮助。

一、公开发行公司债券是利好还是利空

１、看债券类型，可转换债券，折股后会稀释每股业绩，有一定负面作用，特别是量很大的时候那就是利空。但同时也要看到其积极的一面，如果可转债发行投入的项目效益非常好，也是很不错的。那么就是利好。

２、看公司债券投入的项目，能不能带来可观的效益。如果投资的项目肯定能带来很大的经济效益就是利好！比如经营黄金的上市公司，发行债券和增发新股是用来收购金矿，而黄金走势坚挺的趋势，必然给公司带来持续更高的收益，那就是利好。看产生效益和债券利息的利率比较，高很多。

３、债券就比增发还好。增发的好处在于增加公积金，缺点是股本增加参加利益分配的也增加了。如果投资项目的效益不能确定，或者行业趋势不确定甚至不好，则要特别小心，有可能债券发行和新股增发都会把这个企业拖死，那就是利空。

《公司法》第一百五十三条【公司债券的概念和发行条件】本法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。

  

二、债券的上市条件

（１）债券的发行量必须达到一定的规模。这是因为，如果上市债券流通量少，就会影响交易的活跃性，而且价格也容易被人操纵。

（２）债券发行人的经营业绩必须符合一定条件。如果发行人的财务状况恶化，就会使发行人的偿债能力受到影响，从而可能发生债券到期不能兑付的情况，使投资者的利益受到损害。

（３）债券持有者的人数应该达到一定数量。如果持有者人数过少，分布范围很小，那么即使债券的发行量大，其交易量也不会太大，从而影响债券的市场表现。

在目前还没有统一的债券上市规则的情况下，上海和深圳证券交易所分别制定了基本相同的上市规则。以上海证券交易所颁布的〈上海证券交易所企业债券上市交易规则〉为例，申请上市的企业债券必须符合下列条件：

（１）经国家计委和中国人民银行批准并公开发行；

（２）债券的实际发行额不少于人民币五千万元；

（３）债券的信用等级不低于Ａ级；

（４）最近３年平均可分配利润足以支付发行人所有债券１年的利息；

（５）累计发行在外的债券总面额不超过发行人净资产额的４０％；

（６）债券须有担保人担保；

（７）募集的资金用于本企业的生产经营，其投向符合国家产业政策及发行审批机关批准的用途；

（８）债券的期限在１年以上（含１年）；

（９）债券持有人不得少于１万人；

（１０）债券的利率不得超过国务院限定的利率水平；

（１１）其他条件。

三、哪些公司可以发行债券

发行公司债券的主体，也就是具有发行公司债券资格的公司为：

１、股份有限公司；

２、国有独资公司；

３、两个以上的国有企业设立的有限责任公司；

４、两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司。

在这四种可以发行公司债券的主体中，股份有限公司可以发行公司债券是通行的规则，而有限责任公司作为发行主体，则是要求规模较大，有可靠的信誉，支持其正常的发展。

综上所述通过分析可以得知，我们在进行分析的时候，是需要结合实际的情况来进行判断的。对于不同的类型的债券的影响也是不同的，而且，在债券进行上市之前，是需要符合债券的发行量必须达到一定的规模等条件的。以上就是公开发行公司债券是利好还是利空的相关内容。如果您还有其他问题的，欢迎咨询法律快车律师。

引用法条

[1]《中华人民共和国公司法》 第一百五十三条[2]《中华人民共和国证券法》

拓展阅读

终止发行可交换公司债券是利好还是利空公司非公开发行公司债券是利好吗公开发行可转换公司债券是否利好