债基VS银行理财，哪个才是闲钱投资的新宠儿？ 债券基金 理财产品 买哪个

常常去银行的小伙伴们，在大多数时候可能倾向于定期存款、国债与银行理财产品。虽然这些传统方式比较安全，收益在很大程度上也有保障。然而，有时候，我们“死守”这些渠道，却并不能看到回报收益有所增厚的迹象。

事实上，站在当前时点，作为稳健投资的排头兵，债券基金理应轮到最耀眼的聚光灯，无论在年化收益、风控、波动率等各个方面，债券基金都有着非常不错的表现。

一、还在死守银行理财？你Out了！

首先，收益低。传统银行理财方式的收益对比其他途径比较低。例如银行定存，目前1年年利率仅1.75%；还有国债，3年期年利率4%左右；而银行理财产品的年利率也仅仅在4%至5%徘徊。

操作繁琐。很多理财产品，投资者需要去银行上门购买，同时5万元的起投门槛，对于普通老百姓来说，可能会错失一些投资机会。同时，一些理财产品操作手段也较为繁琐，例如7日通知存款，在支取时需提前通知银行，并约定支取日期和金额才能支取存款。

流动性差。投资者需要付出较大的时间代价来换取投资收益。一般投资期限分为1年、3年、5年不等，不仅需要点毅力，还需要财力才行。尤其像国债这种理财方式，在投资期内是不能随时赎回的，而且一旦提前支取必定会造成较大的利息损失。

并非稳赚不赔。尽管对比其他传统理财产品，银行理财产品的收益相对来说要稍微高些，选择范围也较广，但是银行理财产品也不一定很安全，可能会亏本，且时间长短不一，投资者需要不停地关注，否则每次投资之间会损失时间效益，总的年收益也不稳定。

二、债牛会否延续？

与银行理财相比，债券基金身兼N种无可匹敌的优势与卓越性，在如今的投资市场上成为闲钱理财的新宠儿。

作为银行理财产品的绝佳替代，债券基金是稳健长期定投的上好投资品种，如今得益于当下宏观环境的火热土壤，势头更是猛烈。

经济基本面因素支撑货币政策维持宽松格局。2023年经济基本面大概率继续回落，国家调控方向会更注重稳增长。2023年央行货币政策边际上会进一步放松，大概率会继续选择降准来投放中长期流动性，预测2023央行会有3-4次降准。

“宽货币”向“宽信用”传导仍需政策和时间。2018年三季度以来，去杠杆转向稳杠杆的政策导向非常明确，近期政策重点逐步转为改善民营及小微企业融资环境。但实际落地过程中宽信用传导机制仍不通畅。叠加2018年中美贸易摩擦、消费能力下降、投资走弱等担忧，宏观经济面临较大下行压力，也会影响到对实体企业偿债能力的判断，短期内市场整体风险偏好难以大幅提升。

经济基本面。中长期来看，地产投资、消费、净出口增速均面临下行压力，潜在经济下行风险依然较大。通胀方面，CPI持续上升的可能性较小，未来通胀大概率温和，而PPI增速预计持续回落，将带动名义GDP继续走弱。

货币政策。2023年经济基本面大概率继续回落，国家调控方向将更注重稳增长。央行货币政策边际上会进一步放松，大概率会继续选择降准来投放中长期流动性，不排除央行会在必要时期选择下调政策利率来应对稳增长压力，引导实体融资成本下行。

财政政策。政府稳增长意愿增强，财政托底概率上升，2023年财政政策预计将更为积极，对冲经济下行风险，提升市场风险偏好。另外，2023年财政政策发力将主要依靠专项地方债，预计新增规模将显著上升，对利率债形成挤出，加快社融企稳的速度。

流动性。在央行通过持续投放中长期流动性的方式来呵护资金面的预期下，资金面将维持宽松格局，货币市场利率中枢或将继续走低，为债市利率进一步下行打开空间。

三、网红债基哪里找？

值得注意的是，除了拥有流动性较强、风险较低等优点，债基还有一些理财产品无法比拟的独特优势，比如可适度运用投资杠杆增强收益。总体来看，债券基金的风险和收益都略高于货币基金，但在流动性及固收性质上两者区别不大，因此，债券基金也被视为增强型货币基金。

收益优势。与货币基金相比，债券基金的收益率长期来看更优，同时它的流动性、安全性和货币基金也可以媲美。而与银行理财产品相比，债基也有一定的优势。例如华宝宝康债基金起投点仅为1元，远低于银行理财产品。此外，债基每天可以申购、赎回，与银行理财产品有一定封闭期相比，流动性更好。

正值配置窗口。随着债券市场走强、货币基金收益持续下行，以及资管新规出台之后，银行面临理财产品短缺的状况，优质债基恰逢替代货币基金、银行短期理财产品的窗口期。

稳定性成一大亮点。收益稳定也是债券基金引发市场关注的原因之一。特别是在股市表现欠佳，导致大多数权益基金产生负收益率的情况下，一些优质债基能够取得略高于货币基金的正收益，就显得尤为突出。

债基在当前的市况仍大有机会，那么市场上这么多债基该怎么来选呢？梳理目前市场上的债基品种，有一只16年历史的老牌债基表现相当不俗——华宝宝康债。

华宝宝康债券基金已有了近16年的长期运作历史，经历过多次流动性冲击，基金表现稳定。基金自2003年7月15日成立以来截至2018年12月31日，业绩大幅度超越业绩基准，超额收益高达85.46%。基金成立以来22次分红，每10份累计分红8.48元。

长期稳定优异的表现，也为华宝宝康债基金赢得了专业机构的一致认可，银河证券、上海证券均给予该基金过去三年五星最高评级。截至2018年12月31日，银河证券数据显示，华宝宝康债券基金自成立以来净值增长率为157.05%，年化平均净值增长率为6.29%。

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风险提示：任何在