一只“金融债承狗”的“卷王”心酸路：从承揽承做到承销，卷得越厉害，赚得越多。 信托公司债券承销资格证书有用吗

债券虽有不同种类，但基本要素却是相同的，主要包括债券面值、债券价格、债券还本期限与方式和债券利率四个要素。

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债券市场有多大？

根据Wind统计各类债券发行数据显示，2023年中国内地债券发行较往年增速趋缓，全年各类债券发行合计61.63万亿，同比增长8%。

利率债发行达到19.84万亿，较去年增长5%，其中国债略有下降，政策银行债小幅增长，地方政府债同比大增16%。信用债发行20.00万亿，同比增长4%。

同业存单累计发行21.80万亿，同比增长14%，成为本年增幅最大的固收大类品种。

随着这几年债券发行量的增长，债券承销的从业人员规模逐渐扩大，很多人其实都是近5年入行的，包括应届生毕业直接进入这个行业，也有从其他类型的机构（比如审计，评级，银行信贷等等）转型的。

因为过去五年债券承销业务还处在快速扩张期，所以早期入行的从业人员赶上了当年的黄金时代，比如在这个过程中挣到了钱，积累了不错的客户资源，在大中型平台快速升职站稳了脚跟等等。

随着债券市场业务规模增速降低，近两年债券信用风险增加，整体行业的就业环境也不如之前，但瘦死的骆驼比马大，在当前的就业大环境下，债券行业还是值得无数金融学子追逐的。

当前市场环境下，进入债券市场，劝你先放低预期。

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【债券行业求职第一课】

圈外人看债券行业，一方面，因为属于金融行业的缘故，已然显得有些高大上；另一方面，各种关于债券行业收入的传闻，使得这个行业显得更加高不可攀。

其实，债券行业和大多行业一样，收入基本呈金字塔状分布。

你看到的那个顶端，永远是少数，当然作为金融行业的一个分支，收入相对一般行业的确要高一点，但是绝对没有那么夸张。

同时也因为债券行业相对高一点的收入水平，进入这个行业的竞争也变得日趋激烈，越来越卷。

总的来说，行业还行，进来愈发不易。

圈内人看债券行业，那些“卷王”-债券老狗们一边感慨着行业真无聊，一边又划了一天水。

想进入债券行业，先要知道什么是承揽，什么是承做，什么是承销。

承揽 承做 承销 ，哪个性价比最高？

在券商这一行中，我们经常能听到很多人说“承揽”“承做”“承销”，这些到底都是做什么工作的？

证券公司有2个很重要的作用，一个是帮助需要钱的客户在资本市场上找钱，一个是帮助有钱的客户提供投资方向。

而投行的商业模式，就是帮企业融资找钱，然后从找的钱里面按照一定比例抽取佣金作为报酬。

投行家们首先得找到生意，就是找到准备融资的公司揽下业务，这个活叫“承揽”。

拿下业务之后，就得帮企业梳理相关的材料。

如果是私募股权融资（上市前的融资），就得做一个商业计划书或者叫BP以及梳理相关的尽调资料，给投资人看以了解判断企业。

如果是上市IPO，就得做招股说明书，如果是增发，就得做定增的材料等，本质上就还是给投资人看的材料，当然如果涉及监管环节材料还得符合要求和标准，这个活就叫“承做”。

材料做完了，这会就得对接投资人，把公司的股票/股权卖出去，当然也有债券，帮企业实际融到资，这个过程就叫“承销”。

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【债券行业求职第一课】

金融圈的鄙视链可是一直存在的。

甲方鄙视乙方不算新闻，但是承销、承做、承揽应该在各人心中都有排位的。

从接触人脉面范围来讲，鄙视链依次是承销、承揽、承做。

从经济收入来讲，鄙视链依次是承揽、承销、承做。

从技术层面来讲，鄙视链依次是承做、承销、承揽。

要问承做、承销、承揽，哪个更赚钱？

其实都赚钱！只是赚大钱的重点不同。

承揽挣人脉钱，贵在眼明腿快心思密；

承做挣骨油钱，重在技术过硬经验多；

承销挣信息量的钱，抢在利率下行窗口松。

那么承做、承销、承揽，在债券的日常工作分别是是怎样的？

承揽，简单说就是拉项目。把需要发债、融资……的客户揽过来。日常工作需要和客户（企业）打交道。

如果企业有需求的话，要设计方案，并估值潜在问题的解决方案。毕竟拉活儿不是那么容易的，这个岗位对人脉资源要求较高。

承做，就是包装项目，和承揽一样，平时面对的客户都是发行人。负责项目的分析研究，更偏向技术。

日常工作需要对目标公司进行尽职调查，设计方案，写材料，协调中介、企业等各个机构之间的关系，还包括申报材料的制作和做审核反馈。

承销，这是一个专业性和资源型都兼具的工作。简单说是找资金，对资源要求同样很高，平时面对的都是投资者。

日常工作是对审批通过后的股票或债券进行销售，一般来说这是资本市场部的工作内容，对象基本是机构。

只有不断积累专业性，对债券市场和债券产品的理解越来越深刻才能获得投资机构的认可。随着手上积累的投资机构资源越来越多，之后也会越来越易于之前。

对比来看，承揽在收入上更胜一筹，但是对人脉要求也很高。承做技术难度更高，但也是基础、相对较累的岗位（新人一般都是从承做做起）。

但是这三类工作都是以客户的需求为导向。

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【债券行业求职第一课】

如何进入债券行业？

水涨船高的人员供给和日趋平稳的人员需求，将债券行业的门槛抬得越来越高。

想进入债券行业， 如果是校招，毕业院校—国内知名985或者知名财经院校、国外知名院校 、研究生学历、经济、金融或会计等相关专业、CET-6等等， 是基础门槛；

CPA、CFA、高情商、丰富的券商相关实习经历/项目经验， 是加分项。

如果是社招，从近年来的情况来看， 具备承销行业的人脉资源显得更加重要。

而通过别人介绍，已经成为债券引进新人的重要途径。

债券是一个极其注重经验的行业？是的！

因此想进入债销这个行当的学弟学妹，还是要提前和这个领域的前辈或学长学姐多了解，只有了解了，才能真正知道喜不喜欢，适不适合。

不少同行也是从资本市场部和债承的岗位做过一段时间再转过来做债销。

因为现在核心金融岗位的竞争很激烈，应届生小伙伴们一般都需要 提前进入债销的相关岗位，多实习，获得直接的经验与对债券市场有初步的了解。

也看看自己合不合适，是否能真的做好，争取实习的时候就能留用。

为了帮助大家更好的了解最真实的债券行业，掌握从经验丰富的债券业内人那里挖到的行业干货，更高效地搞定债券行业求职，拿下 dream offer！

这次，魏校长联合目前就职于top5券商投行部的在职导师Angelo，为大家带来【 从0到1债券行业求职第一课 】的专题干货讲座。

✅行业介绍-什么是承揽/承做/承销?

✅债权与股权的区别

✅债券公司如何选择?

-大券商:三中一华/国泰君安/海通等其他头部

-中小券商

✅债券行业需要什么技能?

-专业能力

-其他必备能力

✅进入债承行业该如何准备?

✅学员案例故事

【难度较低的债券交易员岗位是做什么的?】

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【债券行业求职第一课】

宣讲嘉宾介绍

Angelo

➤目前就职于top5券商投行部

➤本科毕业于普通省属211，研究生毕业于澳洲硕士

➤求学期间曾在澳洲本土银行、券商投行部、会计师事务所及四大咨询等机构实习，在印度和斯里兰卡做过国际志愿者。

➤秋招阶段在学历一般的情况下，凭借丰富的经历及优秀的面试表现斩获券商投行部、四大咨询、银行总行等多个offer。

➤毕业后4年时间从尾部券商跳槽到头部券商，具有比较独到的跳槽心得。擅长职业规划、求职咨询、面试咨询、跳槽咨询、简历修改等。

— 分享会时间 —

日期：2023年10月19日 周三

时间：晚上20:00-21:00

（课程时间35-40分钟，中间5分钟抽奖，答疑时间10-15分钟）

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