史上最全的国债逆回购讲解（附操作） 债券基金如何购买和赎回操作视频

最近节假日连连，旅游度假，朋友聚会，回家探亲，等等节目丰富起来，用钱的地方就多起来了，不免会出现缺钱的情况，而在春节等大型节假日前，国债逆回购的利率都会飙升，那时候操作逆回购是最划算的，下面附操作。

一、定义

债券逆回购为央行向一级交易商购买国债、政府债券或者企业债券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。

举个栗子，我要借钱100万，你刚好有100万，但是我和你不认识，不可能无缘无故地借我100万。所以我就要用我持有的价值为100万得债券进行质押借款，并且在未来约定时间里赎回100万债券，并且支付你固定的利息。投资者做债券逆回购交易，就和我拿债券质押跟你借钱差不多。

二、适用人群

股民和低风险偏好的短线投资者

股票账户里面的空闲资金很适合做短线的债券逆回购操作，以一天期为例，按照新规，假如交易日是T,则下个交易日（T+1）钱就可以回到你的账户了，你可以交易股票，但是无法取出，钱要到T+2个交易日才可以取出来。

举个栗子，周四的行情普遍不好，假如你不想在周四持有股票资产，那就可以在周四的时候卖出一天期的债券逆回购，下一个交易日周五钱就可以回到你的账户上了，你就可以用来交易股票，但是要到期交收日周一才可以把钱取出来。

三、作用

债券逆回购其实是央行向市场投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。当市场缺钱时，央行就可以用现金去买债券，缓解市场缺钱的状况；当逆回购到期后，央行再把债券卖回给市场，把钱收回来。因此，债券逆回购也被称为股市的“暖男”，可以短暂地缓解市场的收紧的资金情况。

对于普通的投资者，当然是获得短线稳定的收益啦，缓解社会资金需求的同时，还可以挣点小钱，何乐而不为，蚊子肉也是肉。

四、种类

上交所有

1天国债回购（GC001，代码204001）

2天国债回购（GC002，代码204002）

3天国债回购（GC003，代码204003）

4天国债回购（GC004，代码204004）

7天国债回购（GC007，代码204007）

14天国债回购（GC014，代码204014）

28天国债回购（GC028，代码204028）

91天国债回购（GC091，代码204091）

182天国债回购（GC182，代码204182）

深交所有

1 天国债回购（R——001 代码131810）

2 天国债回购（R——002 代码131811）

3天国债回购（R——003 代码131800）

4天国债回购（R——004 代码131809）

7天国债回购（R——007代码131801）

14天国债回购（R——014 代码131802）

28天国债回购（R——028 代码131803）

91天国债回购（R——091 代码131805）

182天国债回购（R——182 代码131806）

五、收益

一般来说，债券逆回购的收益是要比银行活期存款要高的，而且走势大部分时间比较稳定。当节假日到来，市场缺资金的时候，，债券逆回购的收益率会飙升。债券逆回购的收益一般是指年化收益，和存银行的收益计算方式类似，所以在债券逆回购最高点交易的时候，你的收益率才是最高的。如图所示,这是上一年上交所7天的债券逆回购年化收益走势，债券逆回购的收益最高出现在国庆节和元旦前，年化收益最高超过20%。

六、佣金

国债逆回购1.2..3.4天佣金为每10万元一天一元，没有最低起点收费；7天回购，10万元每笔5元；14天回购，10万元每笔10元；28天以回购，10万元每笔30元封顶。以年化收益4%~5%来算的话，佣金水平一般在收益的9%~10%左右。

举个栗子，假如交易一万的一天期国债逆回购，计息天数为1天，交易价格为4%，则交易佣金为(10000*4%*1/365+10000)*0.001%=0.1（元）

七、计息天数

国债逆回购2017年5月22日开始采用全新的计算方式，利息计算是按照资金占用天数来计算，所以在新规下，国债逆回购的计算有很大的不同。

资金占用天数:交易的第二个交易日开始算到资金回到账户并且可以取出的天数。

举个栗子，假如在周五卖出3天的国债逆回购，则下个交易日就是下周一，下周二是到期交收日，钱可以取出来，所以资金占用时间是周一，一天时间而已，计息也是一天。不懂没关系，这里有一张国债逆回购的表。

八、计算

举个栗子，假如1月11日、1月12日、1月15、1月16日是交易日，则如果在1月11日交易一笔10万元的一天期国债逆回购，则下一个交易日就是1月12日，到期交收日是1月15日，意味着到1月15日才可以把钱完全取出来。所以资金实际占用的天数是1月12日，1月13日、1月14日共3天，假如交易价格为4%，则

收益为100000*4%*3/365-佣金=29.88(元)

九、操作

打开你的股票交易系统，点击卖出（至于为什么是卖出就不详细解释了，就是这么规定的，你可以简单地理解为借钱给别人，所以是卖出操作），输入需要交易品种的代码，交易系统会跳出交易价格，自己填交易数量就可以了。

上交所最低的交易额是10万元，深交所最低交易额是1000元，你只需要操作一次，债券逆回购到期后，系统会自动结算，把本息退回到你的账户上。所以小资金的玩家可以交易深交所的品种，大资金的玩家可以交易上交所的品种。