什么是利率债和信用债 债券报价利率是什么意思

债券有许多种分类方式，但市场上投资者最常见的分类是按照信用状况划分。

投资者投资债券，最关注的首先是这个债券是否会违约，也就是信用状况如何，其次关注的是债券的收益情况，也就是利率水平。根据信用状况，可以将债券分为信用债和利率债。

利率债

政府发行或者政府提供偿债支持的债券被称为“利率债”，这类债券一看就知道是信用等级高，违约的风险很小，影响政府债券价格主要是市场利率的高低，投资者一般只要关注政府债券的利率水平，不用担心是否会违约，因此被称为“利率债”，利率债包括：

国债地方政府债中央银行票据政策性银行发行的金融债政府支持机构发行的债券（比如铁路总公司发行的债券）

但是利率债也不是绝对的安全，比如欧洲债务危机期间，希腊的主权债券就违约过。

信用债

除了政府债券投资者不必太担心信用状况，其他主体发行的债券投资者就要额外关注是否会违约，强如中民投、中信国安、海航系、方正等公司的债券就违约过。

截至2023年8月31日，中国信用债市场共144家发行人违约，实质确认违约的债券共470支，涉及本金共4440.38亿元。

因此，投资者投资政府发行的债券以外的债券前提就是关注信用状况，这类债券就被称为“信用债”。信用债包括：

企业债公司债短期融资券中期票据分离交易可转债资产支持证券次级债券……

基本上利率债以外都被称为信用债。

这几天“20永煤SCP003”未能按期足额偿付本息，已构成实质性违约的事件搞得信用债市场人心惶惶。