商业银行个人理财业务现状研究分析

摘要：2023年作为我国“十四五”规划中的开端之年，同样是资管新规过渡期的最后一年.在党和国家的正确领导下、行政监管部门的政策指引和规划、市场机构积极配合等方面的共同努力下，我国银行理财产业呈现稳步上升的发展趋势，达到产业结构优化、全面提质增效的优异改革成效.从2023年底12月份的数据统计来看，我国银行理财市场份额高达290,000亿元，于2023年同期相比，同比上涨12.14%，2023年全年发行理财产品达到4.76万只，为我国投资市场创收高达10,000亿元.本次研究充分将理论研究与实践相结合，对于其他金融机构具有一定的参考价值和意义。

关键词：商业银行；个人理财；招商银行

一、引言

（一）研究背景

银行理财是我国居民资产配置的关键衡量指标，银行理财与我国居民财富管理需求息息相关，更是提升行业生命力和活力的重要驱动力，也是我国市场经济转型改革的重要推动力.从《中国银行业理财市场年度报告 (2023年)》的数据显示，我国在2023年共有300余家金融机构发行理财产品，全年储蓄余额达到19.19万亿元，全市场持有理财产品的投资者数量为4162.48万，和2023年同期相比，同比上涨86.85%，个人投资比例高达99.65%。银行理财是近年来最受投资者欢迎的投资方式，在金融扩张周期中，银行理财的规模飞速增长，2010年全国商业银行的理财规模才三万亿，到了2017年就已经突破了三十万亿，远远超过了公募基金，私募基金，信托，保险等等投资品。从投资者的角度看，银行理财较安全，而且收益率相对比较高。银行理财通常由具备一定稳定性和可靠性的金融机构负责操作，银行理财产品的收益率远远高于存款。银行理财有一半左右的收益是在4%～5%之间，而现2023年一年期的银行存款利率才1.5%，大量的存款开始搬家造成居民存款规模的增长放缓趋势下降。从银行的角度看，发行理财融资的意愿也比较强。首先可以通过过去利率的管制，银行没有办法通过提高存款利率来吸引存款，但可以发行相对高收益的理财产品来吸纳资金。其次，银行用理财产品吸收的资金并不是进入银行的资产负债表，属于表外资金，这意味着理财资金不用接受像存款那样严格的监管，银行可以使用这部分资金相对自由的进行投资，合力让理财资金出现爆炸式的增长。就在我国的金融机构资管规模超过一百万亿的时候，银行理财产品资金的余额就开始见顶回落了，近两年已经稳定到了30万亿左右，银行理财的大变局已经来了。在2018年以中央深改委的超高规模发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（下称“资产新规”），银保监会下发《商业银行理财业务监督管理办法》（下称“理财新规”）。在理财新规和资管新规共同作用的市场监管大环境，银行理财需要持续调整和优化发展方向和发展策略。

（二）研究意义

招商银行是第一家由企业创办的商业银行，经营特色明显，品牌突出。中国招商银行推出的理财产品“金葵花”预期收益锐减不少人对这款理财产品极为青睐，都想深入了解这款理财产品，自从问世以来，银行宣称金葵花收益率达到40%.但这款产品发售至今已有4年，整体亏损高达20%，与预期收益大相径庭。但整体业绩保持高质量增长，总资产增速创5年新高，拥有优势显著的零售金融、私人客户数近10万。和西方国家相比，我国商业银行个人理财业务发展时间相对较晚，针对个人理财业务的研究和分析，从中探究存在的不足与弊端，对我国银行理财产业的健康发展发挥至关重要的积极意义。

二、文献综述

（一）商业银行个人理财的影响因素

围绕经济高速发展从不同层面对金融资产风险溢价造成的影响来看，国内外研究角度主要集中在扭转投资者意识、融资方违约等方面的风险展开研究.毛德勇（2023）研究认为，经济增长能够对投资者心理和融资人违约风险两个方面造成影响并反映到理财产品风险溢价的层面.并在研究中提出假设1：经济整体趋向利好，会造成理财产品风险溢价下滑，在经济下行阶段，理财产品风险溢价直线上升.政府的宏观货币政策在此过程中发挥关键的调节作用，但其存在一定滞后性，宏观货币政策会从多个角度改变金融参与主体的风险承担意愿，对金融风险溢价造成深远影响.杜亚斌研究认为，货币政策能够改变理财产品风险、影响商业银行风险承担意愿，由此对银行理财产品风险溢价产生不同程度的影响.假设2：在整体货币环境较为宽松的情况下，理财产品风险溢价居高不下；紧缩货币政策环境下，银行理财产品风险溢价下降。

从监管端、费率端、产品端三个角度，围绕欧洲银行资产管理企业的经营目标和经营特点展开深入研究和分析，针对中欧银行系理财子公司展开不同维度的对比和分析，了解该行业的差异。王广宇（2023）认为分析和借鉴西方国家的管理经验对我国银行理财子公司稳定发展具备一定启发作用，持续优化和完善子公司的监管体系，推动其长期稳定发展;打造丰富的产品线，推动多元化投资;加大科技投入，在公司内部营造技术文化等。

分别从理财子公司净资本管理办法、标准化债券类资产认定规则、现金管理类理财新规等相关政策法规对理财业务的影响展开深入研究和论述，宋一程（2023）在研究过程中围绕资管新规明确的资管要求进行补充和细化，从中反映监管部门在监管标准上的统一性、促进标准化资产配置发展、最大限度预防影子银行风险隐患、压缩融资链条、控制融资成本的目的和方向，接管新规过渡期的优化和调整不仅是监管机构针对我国理财产品现状做出的理性调整，同时也为我国金融机构监管业务的调整升级指明了方向。

（二）商业银行个人理财业务的发展展望及建议

先将商业银行理财业务的发展分为四个阶段,分述当前资管业务存在的四个突出问题，魏雯赟（2023）认为理财业务新功能需要经历业务需求梳理、需求分析、系统设计、开发和测试等一系列漫长的研发过程,等新系统真正开发出来后,又与当下的业务有所脱钩,不能满足新业务的需求。同时认为我国商业银行资管业务的发展必须持续提升竞争格局、彻底根治行业毒瘤、降低风险、行业聚集效应不足、行业竞争趋于白热化等.随着大资管时代的带来，推动我国商业银行持续发展财富管理业务和资产管理业务.为企业在当前竞争白热化的环境中站稳脚跟，体现独到的经营特色是先决条件，具备独一无二的行业优势，主打差异化战略至关重要.建议商业银行资管业务选择差异化发展战略，塑造商业银行资管业务发展的核心能力。

涂宏（2023）认为我国财富管理的市场前景为社会财富持续增长、金融市场成熟发展、居民财富管理需求逐步释放等。以交通银行近些年的表现和发展来看，其优势主要体现客户渠道打造、客户基础、资产配置、产品设计等方面。银行理财子公司发展趋势应是坚持正本清源以服务实体经济为一切工作的出发点;坚持投研一体化，增强主动管理能力；坚持防范金融风险，提升全面风险管理能力;坚持科技支撑，优化经营管理模式；坚持专业分工合作，实现业务协同效应。

云佳祺（2023）选择集团公司商业银行中具有典型代表性的国际资产管理公司展开多个维度的研究和分析，同时针对多种业务模式进行梳理和归纳、总结。以全能综合型的摩根资产管理公司和专业独特型的瑞银集团和道富环球投资管理公司讲述他们依托自身独特的业务优势，从业务定位、产品定位、经营原则和内部效应四个方面说明国际先进银行资产管理公司的发展经验。来借鉴国际经验、推动我国银行理财子公司发展。云佳祺研究认为，企业必须加强对资产管理业务的市场定位，持续调整和优化资产管理产品、不断加强产品分级和资金投向，拓展老客户培养体系和深挖目前客户的潜能，加强各业务部门的协同发展能力，推动资产管理产业的升级与转型。

（三）文献述评

上文的综述中可以看出，越来越多的人意识银行理财的重要性，银行理财业务越来越受到社会各界的关注；学者也把对商业银行个人理财业务的影响与发展前景及建议相结合研究，银行理财业务的专业度和广度也得到了拓展。