实操总结助贷机构与银行、信托、消费金融公司、P2P网贷等资金方合作路径分析

2、信托公司：属地化监管、差异大、变化多

助贷机构与信托公司合作主要优势在于放款无地域限制，对放款利率要求较为宽松，一般综合年化成本最高可按照36%的标准执行，更有利于展业。

但是，各信托公司属地监管差异较大，对监管尺度的把握程度差异大，变化频繁，导致很多合作断断续续。此外，信托公司资金来源主要是通过发行信托计划，向高净值客户募集资金，但是，部分信托公司实力较弱，募集能力有限，资金来源不稳定。

此外，信托公司原来是专注于政府、上市公司、大型央企国企融资，每个项目只需要几个人即可，对于个人消费金融业务只是近几年才刚刚兴起，人员配置不足，系统开发实力有限。

3、消费金融公司：无地域限制、但融资成本贵

与信托一样，消费金融公司放款无地域限制，且对放款利率要求可放宽至36%（IRR）。

但是，消费金融公司与助贷机构合作主要是资金批发，主要资金来源于银行授信或者股东，资金成本较银行贵不少。

此外，在合作时，消费金融公司要求助贷机构提供外部增信，一般倾向于融资担保公司，并进行系统对接，在初期合作授信时，规模较小。

相比于银行，消费金融公司对于现金分期兴趣更高，对于助贷机构资产逾期率接受程度也较银行高一些。

但是，消费金融公司注册资本较低，放贷规模受到杠杆限制，在前期合作时，给与授信额度较低，建议助贷机构选择合作伙伴时，尽量前期选择1-2家资本实力强，对现金分期类资产熟悉并已有正常运作的案例的消金公司进行合作探索，作为对机构资金的补充。

4、P2P网贷平台：资金来源有限、备案不确定性大

“三降”背景下，目前所有P2P网贷平台可提供新增放款资金有限，助贷机构想要与之合作比较困难，只有少量P2P网贷平台愿意与外部助贷机构（直接提供资产并兜底）合作。

此外，备案政策及时间表的不确定，也给合作平台的发展前景带来诸多无法预估风险。

在具体合作时，网贷平台除了无地域限制外，为了获取更高收益，部分平台还要求通过融资担保公司或者保险公司提供增信，只要提供2%-10%的风险保证金作为风控手段之一即可，并提供逾期债权回购。这对助贷机构来说，可操作性更强。

最后，建议助贷机构选择合作伙伴时，重点对接当地金融办备案核查白名单内的平台，通过反向尽调加强对拟合作平台的了解。

二. 增信机构

关于增信机构，主要是保险公司和融资担保公司。

据麻袋研究院了解，部分保险公司已经暂停与助贷机构合作，部分保险公司对于合作方要求提供较高的风险保证金。此外，一些保险公司由于风险控制较差，导致银行等资金方认可度较低。

对于融资担保公司，目前市场上认可度不高，普遍只认可AAA评级或者国资控股背景的融资担保公司，但是助贷机构与这些担保公司合作较难，一般作为增信通道较为普遍。

此外，与增信机构合作，前期收费较高，助贷机构要控制好资产质量，经过一定时间的表现期后，逐步改善保证金等成本性条件，再与增信机构谈判，逐渐降低增信收费。

三. 总结：金融机构偏爱一年期内的产品

当前，P2P网贷平台转型助贷业务是备案延期时的可行选择。

在备案方案迟迟不落地、备案成功率无法确定的大背景下，建议大家尽量选择多与各类金融机构开展助贷合作，分散风险。

据麻袋研究院了解，受到监管影响以及风险控制考虑，首次合作时，保险或者融资担保公司提供增信服务、银行等金融机构提供资金时，偏爱一年期以内的信贷产品，因此对于助贷机构来说，想要与外部资金方合作，建议调整相关产品以便于助贷业务开展。